长时间的居家隔离，催生了在线教育和远程办公的巨大需求，也让传统的买菜活动从线下转移到了线上，近期部分线上生鲜平台订单飙升。以南京为例，春节期间苏宁菜场的总销售额比春节前提升了8-10倍，大年初三开始紧急调配人手，仅在南京物流基地为苏宁小店配货的工作人员就是平时的10倍。叮咚买菜此前公布数据显示，仅大年三十的订单量就比去年同期增长超过300%。 分析认为，此前生鲜电商并没有达到行业预期，大部分有过网购经验的消费者还没有养成线上购买生鲜食材的习惯。但是疫情下，人们线上购买生鲜食材的习惯会被培养起来，多年沉淀的生鲜电商或许将迎来春天。随着消费者 “线上下单―快速配送到家”消费习惯的逐步养成，对于积极建设线上线下全场景的新零售龙头，有望持续抢占市场份额。 相关概念股： 美凯龙（601828）：公司间接持有上海壹佰米网络科技有限公司（叮咚买菜所属公司）4.69%股权。 顺丰控股（002352）（002352）：公司拥有覆盖全国的常温+冷链物流运输网络，直接触达C端客户的商品销售平台，以及庞大的终端网点网络和大数据资源。2017年，顺丰控股围绕鲜花、水产、水果、肉类等若干生鲜子行业，聚焦行业客户需求，制定集销售、物流、金融、数据、科技、品牌等于一体的行业综合解决方案。 信息发展（300469）（300469）：公司控股子公司追溯云通过SaaS模式为超市提供全面追溯管理以及质量咨询与评估，盒马、麦德龙、大润发、欧尚等国内外知名商超均陆续成为追溯云客户。 【2020-02-04】美凯龙(601828)宣布对旗下82家商场商户免一个月租金 2月3日，美凯龙发布公告称，经公司实际控制人、控股公司委派董事、公司董事长车建兴先生提议，公司董事会于2020年2月1日召开会议并审议通过了《关于免除自营商场商户一个月租金及管理费相关事宜的议案》、《关于授权总经理推进免除其他家居商场商户一个月租金及管理费的议案》。 公告称，此次涉及免租范围的商场有82家，对于符合条件的自营商场相关商户，美凯龙将免除其2020年度任意一个月的租金及管理费，预计免租及管理费的规模最高可将近5.9亿元，以助力相关商户在本次新型冠状病毒感染的肺炎疫情中平稳经营。 据悉，本次免租安排涉及美凯龙2020年营业收入（租金及管理费总金额）约5.3-5.9亿元，占2018年经审计的营业收入的比例约为3.7%-4.1%；预计本次免租安排涉及的租金及管理费总金额对公司2020年归母净利润的影响约为3.8-4.3亿元，占2018年经审计的归母净利润的比例约为8.5%-9.6%。 美凯龙称，本次免租安排不会影响公司的持续经营能力及长期发展。"免租安排系公司在新型冠状病毒感染肺炎疫情背景下履行上市公司社会责任的表现，不会影响公司的持续经营能力及长期发展，有助于行业生态的可持续健康发展。" 【2020-02-07】顺丰控股(002352)逆向而行 方显快递一哥本色 投资建议：当前顺丰业务量超预期快速增长，成本控制持续加强，鄂州枢纽机场稳步推进。直营体系+强大的航空资源使其在疫情爆发时期显示出强大实力。预计公司 19-21 年归母净利润分别为 61.89/ 67.89/ 76.76 亿元，EPS 分别为 1.40/ 1.54 /1.74 元，对应当前股价 PE 为 32.3/ 29.5/ 26.1x，给予目标价 54 元，维持“强烈推荐-A”投资评级。 国内物流行业先锋，核心竞争力较强。顺丰坚持中高端产品定位，优质口碑带来了高客户粘性；直营模式下，高控制力和执行力，为顺丰赢得了强有力的品牌优势；“天网+地网+信息网”的综合物流服务网络，为顺丰开拓新业务提供有效保障。在 1000KM 以上干线次晨达等多层次的物流产品上，5-8 年之内，公司没有竞争对手，将一骑绝尘。 19 年以来单量增速超预期回升，多措施加强成本管控，毛利率修复至 19.3%。5 月份公司推出“特惠专配”，单量增速从 4 月的 6.4%快速提升至 12 月的 55.3%，市场下沉成功。同时采用了人员精简、线路优化等多种方法降本增效。19 前三季度毛利率提升至 19.3%，同比+7.36pcts，预计四季度利润明显提速。 湖北鄂州枢纽稳步推进，预计 21 年正式投入运营。鄂州机场定位于亚太区第一个专业货运机场，预计 2021 年正式运营。公司远期规划 2025 年航空发货量达 245 万吨，配备 126 架全货机。机场运营后，顺丰将为国内 200 多个城市提供次晨达产品和服务，在远程运输上构筑强大竞争壁垒。 在疫情爆发特殊时期，具备直营体系和充足航空资源的顺丰，更具抗风险能力，也更有实力抓住机遇。相较于同业，顺丰在春节期间，明确提供“全年无休”的寄递服务，在各大加盟制快递企业无法全面复工的情况下，顺丰积极协调资源，确保配送质量。截至 2 月 3 日，顺丰全网运输防疫物资超过 2415万个包裹，成为抗疫救灾的绝对主力。据物流一图统计，目前顺丰快递日均票数已达 1000 万票，已恢复到年前水平的近 60%，其中以空运为主的时效件业务量已经恢复了 3/4。 风险提示：宏观经济波动影响需求、疫情扩散超预期、新业务发展不及预期 |
