据《科创板日报》消息，近日，美国模块化固体氧化物燃料电池（SOFC）龙头BloomEnergy与甲骨文扩大合作，甲骨文将采购其2.8GW燃料电池系统用于数据中心供电，首批1.2GW已签约，2026-2027年投运。 北美AIDC电力供需缺口持续扩大，SOFC被认为是最优解。 据悉，美国AI数据中心用电需求持续高增。但美国电网老化、并网审批慢，公用电网扩容滞后，超3成数据中心计划2030年实现100%自供电。 而SOFC发电效率超65%，符合AIDC低碳要求。尤其是采用模块化快速部署，55天即可完成兆瓦级安装，远快于电网扩容（5-7年）与燃气轮机（2-3年），完美匹配AIDC紧迫性需求。 当前SOFC需求已处于爆发初期，2024年起，Bloom已获英特尔等多家北美AIDC订单，总积压订单达200亿美元，这也带动全球供应链需求。 而中国相关电力设备企业具备双重受益逻辑： 一是国内SOFC供应链订单将提升。据悉，我国多家企业已突破SOFC相关核心技术。比如，中海油百千瓦级装置累计运行超1000小时，潍柴动力掌握全链条技术，三环集团为Bloom供应核心隔膜片。 二是电力设备出口高景气有望进一步放大。北美电力设备缺口超30%，中国产能占全球60%，2025年中国变压器对美出口增速达182%，核心供给方地位极为稳固。 展望后市，专业机构预测2026-2030年全球SOFC市场年复合增速或超50%，2030年规模有望破300亿美元。北美AIDC为核心引擎，2027年美国SOFC需求或达10GW。 而中国凭借供应链与成本优势，电力设备对美出口将维持40%+增速。其中，SOFC核心部件、电堆出口占比将持续提升。 具体到A股市场，可优先布局SOFC核心材料/电堆相关供应商，以及电力设备出口龙头。 北美AIDC缺电催生SOFC爆发，中国部件供应商及电力设备出口企业受益（受益概念股）如下： 1、潍柴动力（000338） 11月5日，CeresPower宣布与潍柴动力签署固体氧化物燃料电池(SOFC)制造许可协议，进一步巩固双方既有合作关系。潍柴方面将建立新工厂生产电池与电堆，面向数据中心、商业及工业用电市场，预计相关收入将于2026财年确认。CeresPower股价在场外交易市场大涨18%。 2、三环集团（300408） 全球SOFC隔膜板市占率超50%，是BloomEnergy的核心供应商。公司的最新纳米多孔陶瓷隔膜将电池寿命从2万小时提升至4万小时，2025年产能扩至2GW。此外，公司还与深圳燃气合作了全国首个300kW商业化示范项目。 3、壹石通（688733） 全产业链布局SOFC，从电解质粉体材料到电堆集成，目前拥有1MW产能，规划2GW产能，预计2027年商业化量产，其示范工程预计2025年建成。 4、顺络电子（002138） 通过子公司信柏陶瓷布局SOFC复合功能陶瓷片，该材料为电堆核心组件。公司已投入5亿元扩建产线，2025年产能将提升3倍，其陶瓷片导热性能较进口产品提升15%。 5、佛燃能源（002911） 国内SOFC系统集成商，与中科院合作的100kW级SOFC系统完成样机调试，蜂窝状电堆设计体积缩小25%。公司已与万国数据签订10套试点协议，2025年目标交付50套。 6、冰轮环境（000811） 低碳能源研发中心涵盖SOFC领域，其开发的平板式电堆功率密度达350mW/cm2，正在参与中国移动长三角数据中心示范项目。 7、东方锆业（002167） 国内唯一量产SOFC用99.99%纯度二氧化锆粉体的企业，向潍柴动力小批量供货。新建的5000吨产线2025Q4投产后，将占据国内30%市场份额。 |
