17日，在浙江省科学技术奖励大会上，浙江省人民政府宣布，为深入实施创新驱动发展战略，决定成立湖畔实验室（数据科学与应用浙江省实验室），该实验室由阿里巴巴达摩院牵头建设，将面向世界数据科学与应用领域最前沿方向，开展基础研究和颠覆性技术创新。据悉，该实验室5年总投资将超过100亿元。 湖畔实验室的依托单位为阿里巴巴达摩院。阿里达摩院成立于2017年。近3年来，达摩院频频取得重大技术突破和世界级科研成果，目前已在全球顶级学术会议上发表论文500余篇，获得了机器智能国际大赛的60余项冠军，在以机器智能为代表的数据科学研究领域处于全球领先地位。达摩院目前建有语音实验室、视觉实验室、语言技术实验室、决策智能实验室等15个实验室，是目前国内在前沿数据科学研究布局最广最深的研究机构。 相关上市公司： 天源迪科：作为阿里云生态合作伙伴，近期公司与达摩院合作开发“疫情智能助理机器人”，疫情期间为政府机关用于普及感染症状、治疗方法与防护知识、就医指南、发布回复复工政策等； 聚光科技：地处浙江实验室分析仪器业务在行业中稳居首位，公司设备可应用于半导体上游高纯材料、试剂、电子特气等行业。 [2020-04-23] 天源迪科(300047):营收稳增长,有望受益IT云化加速-年报点评 营收稳健增长,持续看好5G及企业IT云化机遇公司于4月20日晚间发布2019年年报,全年实现营收44.71亿元(YoY18.69％),归母净利润为1.17亿元(YoY-45.85％),业绩低于预期,主要原因是受到业务投入成本提升,尚未转化为营收所致。考虑到新基建对信息化建设推进,以及运营商5G建设,公司相关业务有望受益。预计公司2020-2022年EPS分别为0.34、0.43和0.58元,维持"买入"评级。 营收稳健增长,电信、金融和公安业务持续发力公司2019年实现营业收入增长18.69％,其中电信、金融、政府、网络产品销售业务营收增速分别为9.35％、18.11％、16.28％和28.91％,业务实现稳健拓展。公司在电信行业持续推进运营商数字化转型的云网融合业务,预计未来市占率有望进一步提升。另外,随着银行及大型保险公司等客户推进云计算、大数据体系建设,公司金融业务有望加速发展。同时,公司2019年成功中标石家庄市"最多跑一次(数据归集)",警务云、出入境管理等产品持续保持行业优势地位,实现政府业务产品线进一步完善。毛利率下降拖累全年业绩,费用率实现优化,20年盈利能力有望提升公司2019年毛利率为16.3％,较18年下降4.28个百分点,主要原因是,一方面电信运营商2019年加大对5G网络基础设施的投入,使得运营支撑系统的项目落地有所延后,故而导致公司投入成本未实现营收转化,预计随着20年项目逐步落地,电信业务毛利率有望回升。另一方面,公司19年在政府项目投入加大,打造国内的标杆项目,导致该业务成本有所提升。费用率方面,公司销售费用率、管理费用率以及研发费用率均较18年下降明显,随着公司跨行业复制能力提升,有助于盈利能力进一步增强。 一季报受疫情影响,全年持续看好5G和企业IT云化行业机遇公司20年一季报公告显示,公司实现营业收入7.49亿元(YoY-25.42％),归母净利润为478.87万元(YoY-62.77％),负增长主要受疫情因素影响,但考虑到公司属项目型软件公司,一季度净利润对全年贡献较小(19Q1归母净利润占全年比重为11.0％)。随着20年5G为BOSS业务提供增量市场,以及新基建背景下企业IT云化的发展机遇,持续看好公司未来发展。 持续发展,维持"买入"评级我们持续看好公司长期深耕垂直行业积累的核心优势,有望受益5G时代企业IT云化景气度提升,形成运营商、政府、金融三大领域多点开花的局面。依据19年毛利率情况,调整20～22年公司毛利率水平,下调盈利预测,预计公司20～22年EPS分别为0.34、0.43和0.58元(此前预测20～21年EPS分别为0.50和0.66元),对应PE分别为23.4X、18.3X和13.8X。参考A股可比公司20年PE估值平均水平为32.86倍,考虑到公司目前处于大数据业务投入期,保守给予公司20年PE为29-32倍,对应目标价9.86-10.88元/股,维持"买入"评级。 风险提示:运营商5G建设进度低于预期、疫情影响项目延后招标。 [2020-06-10] 聚光科技(300203):鱼跃龙门-半导体检测设备新星 内核硬可扩展性强在实控人王健博士带领下,20年来研发投入超20亿元,研发出国内首台便携式GC-MS、ICP-OES、ICP-MS、LC-MS等高端分析仪,打破垄断,形成多技术平台/系列产品的强硬内核。 在加快核心技术储备的同时公司已构建完成了包含半导体、生命科学、医疗、核工业、国防工业等多个行业的综合解决方案体系,形成了多个技术平台对多个行业方案的业务矩阵。 助力半导体国产化2019年开始发酵的美国对华为公司持续并不断升级的技术封锁表明我国在半导体的突破已迫在眉睫。目前国家大基金、各级地方政府、产业界已全力投入这场世纪之战,国产替代是大势所趋。 公司具备光机电、光学设计、软件算法等综合能力,与现有半导体检测设备的技术基础高度吻合,现有激光气体分析、GC、ICP、ICP-MS等检测设备也可用于半导体各环节,发挥公司独特优势。 谱育科技担当重任集团将以杭州谱育科技为核心整合高端分析仪器产品线,并凭借在质谱仪、色谱仪等多年的技术沉淀和业内最全的产品线积极参与对半导体检测设备和高端分析仪的突破,成长路径极为清晰。 据SDI和SEMI数据我国高端分析仪和半导体检测设备市场空间分别为1000亿元和300亿元,国产替代空间超1100亿元。谱育科技目前为国内高端分析仪龙头,大概率会获得持续高速增长。 投资建议我们预计2020-2022年公司归属于母公司的净利润为5.00/6.59/8.62亿元,对应EPS为1.11/1.46/1.90元,对应PE为15.8/12.0/9.1倍,鉴于公司在高端分析仪的龙头地位以及产品向半导体检测设备领域拓展,给予公司2020年30倍PE,调高目标价至33.3元,调高至"买入"评级。 风险提示:新客户开拓进度低于预期;宏观经济下行超预期 |
