瑞达期货:中储粮计划投放豆油 油粕套利解锁
外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二上涨,豆粕下跌。 CBOT5月大豆期货上涨3.8美分,报每蒲式耳1423.25美分,5月豆粕合约上涨-1.3美元,报每短吨406.1美元;5月豆油合约上涨0美分,报每磅55.09美分。 盘面走势:①A2105收盘报5,831,较上一交易日-1.47%,成交量145,291手,持仓量83,798手,6,853;A5-9月价差-34;②B2105收盘报4,180,较上一交易日0.1%,成交量59,636手,持仓量27,638手,1,661;③M2105收盘报3,264,较上一交易日1.33%,成交量1,075,193手,持仓量902,389手,-70835手, 江苏现货与M2105基差86,与M2109基差8,M5-9月价差-78;④Y2105合约收盘报9,280,较上一交易日-1.53%,成交量784,690手,持仓量424,676手,-5,557,Y5-9月价差796 消息:1、据巴西帕拉纳州农村经济部(Deral),截至3月15日,巴西第二大产区帕拉纳州大豆收割率为58%,前一周为36%,去年同期为68%;优良率为81%,前一周为81%,去年同期为94%。 2、巴西植物油行业协会Abiove周二表示,预计巴西2021年大豆产量为创纪录的1.348亿吨。Abiove预测巴西2021年大豆出口量为8400万吨。 市场报价:国产大豆价格5900。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3350,10。天津地区经销商报价,一级豆油10090。张家港经销商报价10270。广州贸易商报价10250。(单位:元/吨) 仓单库存:豆一仓单7522手,-82手;豆二仓单0手,0手。豆粕仓单23500手,-50。豆油仓单3263手,-37手。截至3月12日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存74.47万吨,较上周的85.14万吨减少了10.67万吨,降幅在12.53%,较去年同期的51.24万吨增加了45.33%。截至3月12日当周,国内豆油商业库存总量74.825万吨,较上周的的83.065万吨下降了8.24万吨,降幅在9.92% 主力持仓:豆一2105合约前20名多头55151,4670,空头56511,5472,净持仓-1360; 豆二2105合约前20名多头19969,840,空头18225,891,净持仓1744。豆粕2105前20名多头632296,-41881,空头687796,-36753,净持仓-55500。豆油2105合约前20名多头274467,1972,空头303957,-7362,净持仓-29490。(单位:手)。 观点总结:豆一:国产豆期货主力连续下跌,对部分看涨者信心略有打击,市场追涨情绪降温,获利回吐压力持续增大,现货市场挺价心理松动,以及下游蛋白厂对于高价大豆采购积极性不高,大多采取观望态度,大豆市场有价无市,且随着天气转暖,新一年的播种来临,东北产区基层农户卖粮意愿增加,给国产大豆带来不利。但是据Cofeed调查基层农户余粮还有一成左右,局部地区用于种子粮销售,关内地区基本见底,市场大豆流通量减少,加上全球通胀持续,国际粮价普遍上涨,进口豆方面也一直严格控制着流向,使得国产大豆份额增加,均给大豆市场带来利好。综合而言,短期大豆价格或继续震荡下跌运行。 豆二:农业咨询机构AgRural周一报告称,截至3月13日当周,尽管巴西多数地区出现降雨,但该国大豆收割工作仍略微向前推进。AgRural报告, 截至3月11日,巴西豆农的大豆收割面积已经占到预期收割面积的46%,之前一周为35%,去年同期收割率为59%。巴西收割偏慢,持续支撑豆类价格。阿根廷方面,布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周报称,截至3月10日的一周,由于大豆灌浆期(R5/R6)期间的天气炎热干燥,主要产区的大豆单产出现无法挽回的损失。目前阿根廷二季大豆也在进入关键生长期,不仅单产预计低于历史平均水平,大豆面积也将受损。气象预报显示近期内天气可能不会改善。预计进口豆还是维持高位震荡的走势,盘中顺势操作为主。 豆粕:巴西收割进度虽然有所推进,不过依然慢于往年同期的水平。加上市场预期未来天气情况依然不良好,可能会继续限制巴西的收割。但是美豆方面,NOPA最新公布的压榨数据显示,美豆的压榨量有所回落。加上美豆出口检验量量也较上周回落,限制美豆的涨幅。预计短期内美豆依然保持在高位震荡。从豆粕基本面来看,当前多处地区生猪非洲猪瘟疫情有所抬头,限制农户的补栏热情,对豆粕的需求有明显的打击,加上水产养殖还未恢复,总体限制豆粕的需求。在需求不佳的背景下,油厂豆粕胀库停机,华南表现较为明显,有部分催提的迹象。不过中储粮公告3月19日将抛储近2万吨的进口毛豆油,打击油脂价格,油粕套利解锁,支撑粕价上行。另外,部分油厂因缺豆而开机率下滑,本周大豆压榨量再度下降144万吨,远低于正常180万吨左右的水平,加上受油厂开机率回落的影响,豆粕的库存也出现高位回落,给豆粕价格以一定的支撑。短期粕价或维持震荡为主。 豆油:巴西收割进度虽然有所推进,不过依然慢于往年同期的水平。加上市场预期未来天气情况依然不良好,可能会继续限制巴西的收割。但是美豆方面,NOPA最新公布的压榨数据显示,美豆的压榨量有所回落。加上美豆出口检验量量也较上周回落,限制美豆的涨幅。预计短期内美豆依然保持在高位震荡。从油脂基本面来看,中储粮公告3月19日将抛储近2万吨的进口毛豆油,打击油脂价格,油粕套利解锁,限制油脂价格。加上油脂处在高位,阶段性获利离场可能也对油脂价格有所打击。不过近期豆粕胀库以及缺豆,导致油厂的开机率有所放缓,利于豆油库存的进一步消耗,提振油脂的走势。截至3月12日当周,国内豆油商业库存总量74.825万吨,较上周的的83.065万吨下降了8.24万吨,降幅在9.92%。另外,印度古尔邦节将至,预计会提高食用油的需求。综合来看,前期多单可以考虑部分止盈离场。 |