据媒体报道,苹果供应商光学镜头厂大立光8日举行法人说明会,CEO林恩平表示,光学技术已有新突破,明年导入8P等高端镜头的手机客户变多,将升级至1亿乃至2亿像素。林恩平表示,大立光已找到新的方案解决过去困扰光学产业多年的问题,突破物理上的极限。例如解决阳光下眩光问题,帮客户做出期望的产品,并已开始可以进入量产阶段;而去掉刘海的设计方案也已交给客户。 目前智能手机在屏幕设计方面主要有两种不同的方式,一种就是苹果iPhone手机所使用的前置刘海设计,还有就是安卓高端旗舰手机所采用的前置挖孔屏设计了。据爆料显示屏幕明年将要推出的iPhone14系列手机在屏幕方面将会进一步升级,外观设计更前卫,根据爆料显示iPhone14系列手机将会正式取消前置刘海设计,未来一旦苹果正式采用无刘海方案,相关涉及屏下摄像屏下指纹识别产业链公司有望再度迎来机遇。 欧菲光(002456)光学龙头企业为客户提供屏下摄像头/散热/广角畸变等全套解决方案,公司已成为目前已面世的屏下指纹识别模组的主要供应商,大立光是公司长期稳定合作伙伴之一; 水晶光电(002273)目前有滤片产品供货大立光,公司产品能用在屏下摄像模组以及光学方案的屏下指纹组件。 2021-06-16水晶光电(002273)跟踪报告之一:AR风口再起 水晶多技术路线布局 事件:据华为官方消息,华为将于6月17日举办5G+AR全球线上+线下峰会,联合全球运营商、管制机构、合作伙伴、媒体、分析师 等,共促5G+AR生态繁荣。 2020年产品在旗舰机应用受疫情负面影响,公司积极推进多产品线布局。2020年受疫情影响,智能手机出货量下滑,客户需求出现调整,但多摄、变焦等新技术应用仍给公司传统业务领域带来新的市场机遇,公司20年光学元器件实现营收20.8亿元,同比增长3.9%。受疫情影响,消费电子终端对3D技术应用出现滞缓,窄带、DOE等产品销售低预期,公司生物识别业务收入4.4亿元,同比下降8%。公司薄膜光学面板业务完成了多产品线布局,在机器人、运动相机等项目实现批量出货,全年实现收入4.5亿元,同比增长48%。新型显示(AR+)围绕消费电子、行业应用、汽车电子三个应用方向,完成初期业务开发,实现收入2754万元,同比持平。 AR-HUD成功量产,进入红旗高端车型。公司开发的AR-HUD产品已成功进入红旗高端车型,是全球率先批量供应AR-HUD的几个企业之一。公司的AR-HUD产品采用TFT方案,在满足信息呈现效果的基础上,在体积和价格上都有较强的市场竞争优势,除红旗外,公司目前 和多家汽车品牌已经在进行业务的交流沟通。在车辆智能化趋势背景下,随着公司AR-HUD产品在不同车企应用的拓展,有望进一步贡献业绩增量。 积极布局AR眼镜多技术路径。据《日经亚洲》,苹果已和台积电合作开发micro-OLED显示器,并计划用于其即将推出的增强现实(AR)设备,苹果的介入有望拉动AR可穿戴设备快速放量。公司在非光波导技术和光波导技术领域均有所布局,其中光波导技术包括反射式光波导技术和衍射式光波导技术。公司参股了全球AR反射光波导独家方案商Lumus,Lumus拥有反射光波导技术核心专利,结合公司具备的棱镜、光机等核心器件生产能力,未来有望受益于AR行业放量趋势。此外,公司是美国光波导厂商DigiLens中国首家特许合作伙伴,合作推进波导模组量产。 维持“买入”评级:公司镀膜工艺行业领先,业务由滤光片拓展至光学元器件多品类,我们持续看好公司在光学赛道的长期成长潜力,手机光学持续创新有望带动公司单机价值量持续上升,AR放量有望打开新成长空间,维持公司21~23年净利润预测5.4/6.3/7亿元,对应PE32X/28X/25X,维持“买入”评级。 风险提示:全球手机出货量低于预期风险,产品降价风险,AR产业化低于预期的风险。 |