汽车传感器上市公司 汽车传感器概念股龙头解析

汽车传感器上市公司 汽车传感器概念股龙头解析

中金公司：2026年中国汽车传感器市场空间有望达到1449亿元

中金公司研报指出，汽车行业电动化、智能化功能持续迭代，感知层成为自动驾驶核心部件之一。随着高级别辅助驾驶从L1到L5的持续突破，感知层在车身状态和环境感知两大维度进行品类升级和扩张。整车维度，汽车传感器数量和单车价值量持续提升；结构维度，新增智能部件催生车身传感器功能升级；功能看，环境感知传感器成为智能汽车新增部件。传感器市场存量大，增速快，经我们测算，2026年全球、中国汽车传感器市场空间分别有望达到3803元/1449亿元，2021-2026CAGR分别为26.3%/26.1%。

传感器环节的重点：一是摄像头，140亿美元+9.2%复合增速；二是激光雷达，63亿美元+47.6%复合增速；其他传感器包括毫米波雷达、超声传感器、GPS/北斗定位系统等。传感器市场规模到2025年可达524亿美元，而计算平台（融合了软硬件）可达795亿美元。

联创电子(002036.SZ)在ADAS镜头也具有较高份额。

如果说，从汽车电动化的视角看，除电池以外，增量主要来自功率半导体；那么从汽车智能化的视角看，增量则主要来自传感器。

感知层是智能汽车的“眼睛”。自动驾驶与ADAS感知层的主流传感技术包括视觉、电磁波雷达（毫米波雷达和激光雷达为主）及超声波雷达。这些传感器遍布车身，实现360度无死角和远中近扫描，保证驾驶安全。越高级别的自动驾驶所需传感器数量越多。

传感器环节的重点：一是摄像头，140亿美元+9.2%复合增速；二是激光雷达，63亿美元+47.6%复合增速；其他传感器包括毫米波雷达、超声传感器、GPS/北斗定位系统等。传感器市场规模到2025年可达524亿美元，而计算平台（融合了软硬件）可达795亿美元。

一、摄像头

根据TSR数据，未来15年后，车载摄像头市场规模将增长3.5倍。车载摄像头市场空间将增长到2024年的125亿美金，2035年的350亿美金，车载摄像头数量将从2019年的1.3亿颗增长到2035年的3.1亿颗（包含多目），其中接近60%为高价值的感知摄像头。

车载摄像头上游关键器件为镜头和CMOS，中游为Tier 1供应商，下游为OEM车厂。

概念股：舜宇光学科技(02382.HK)目前为全球车载镜头龙头，联创电子(002036.SZ)在ADAS镜头也具有较高份额。

二、激光雷达

根据TSR数据，未来五年激光雷达市场规模超过40亿美金，复合增速64%，出货超350万。激光雷达市场将在未来5年保持64%的复合增速，市场规模将在2014年达到42亿美金，Robotaxi激光雷达市场将占比约2/3；激光雷达出货量将在未来5年保持110%的复合增速，出货量将在2024年超过350万，搭载激光雷达的车机占比超过3%。

相关厂商：在车载激光雷达市场中，Velodyne目前的份额最高，但其他厂商正在追赶。国内激光雷达厂商有望实现弯道超车进入主流市场。MEMS做到车规级的有镭神智能（未上市）和禾赛科技（未上市，百度集团-SW(09888.HK)参投）；OPA有镭神智能和速腾聚创（未上市，阿里巴巴-SW(09988.HK)旗下菜鸟领投）在开发；镭神还在研发Flash；小鹏汽车-W(09868.HK)已使用国内激光雷达产品。

三、毫米波雷达

毫米波雷达市场以海外Tier1厂商为主导，产业链国产化程度较低。

相关厂商：目前全球主要的毫米波雷达供应商为博世、大陆集团、法雷奥、海拉、德尔福、电装等Tier1供应商，国内厂商包括森思泰克（未上市，海康威视(002415.SZ)持股35%）、安智杰（未上市，洪泰基金参投）、德赛西威(002920.SZ)等。

四、超声波雷达

车载超声波雷达广泛应用于ADAS倒车辅助等系统，市场规模可达60亿美金，复合增长率5.1%。

车载超声波雷达价格较低（10-20美金），性价比较高，单车配置数量往往在10个以上。

相关厂商：车载超声波雷达几乎可以实现全产业链国产化，市场竞争激烈，国内外厂商差距不大，近年来国内厂商的市占率已经攀升至50%左右，奥迪威(832491.NQ)为国内龙头。

相关证券：

联创电子(002036)

海康威视(002415)

德赛西威(002920)

奥迪威(832491)