东吴证券发布电动车2023年年度策略报告：电池壁垒最高，格局稳定，中游材料2023年降价推动成本下行，2023年盈利有望小幅上升。中游材料新增供给释放，部分材料环节价格承压，盈利分化；隔膜、结构件、导电剂格局较好，盈利维持稳定；六氟价格已回落至合理水平，电解液龙头成本优势明显，盈利水平领先，市占率预计进一步提升；负极签订2023年框架采购协议降价20%左右，龙头公司盈利抗压能力较强，一体化对冲价格下行；三元正极2023年加工费预计正常年降，铁锂正极新增产能释放加工费下行，预计盈利逐步回归至正常水平；铜箔2022年加工费下降明显，2023年预计加工费基本可维持稳定。碳酸锂2023年供给维持紧平衡，价格维持高位。此外钠电池、PET铜箔等2023年为量产元年，新技术也将贡献增量。 1、欣旺达(300207) 欣旺达(300207)在互动平台表示，公司目前已经量产的高能量密度电芯产品续航里程可达800公里以上，不过根据客户项目需求和整包pack设计，会稍有差异。公司目前已具备/储备的先进固态电池技术包括：高镍正极和硅基负极/锂金属负极的硫化物全固态电池以及新型锂硫固态电池等技术。公司钠离子电池样品已在进行测试验证，项目进展顺利，具体上市计划会根据客户需要确定。 2、科达利(002850) 科达利公告，公司拟使用自筹资金不超过5亿元通过全资子公司四川科达利精密工业有限公司实施四川宜宾新能源汽车动力电池精密结构件三期项目。该项目生产动力电池壳体和盖板，规划产能6,000万套/年，全部达产后将实现年产值约12亿元。 动力锂电池结构件主要为新能源汽车动力锂电池顶盖和外壳，关乎电池安全，属于动力电池核心零部件。科达利是国内结构件龙头企业，绑定宁德时代，获得众多主流电池厂及车企的双重认证，处于龙头地位。 |
