7月21日国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，我们总结了四大要点：1、主体责任方面，明确城市人民政府负主体责任；2、资金筹措方面，要多渠道筹措改造资金，政府出资之外，还要鼓励和支持民间资本参与；3、改造方向方面，并非以商品住宅为主，而是要高效综合利用土地资源，把城中村改造与保障性住房建设结合好，努力发展各种新业态，实现可持续运营；4、推进节奏上，要求稳中求进、积极稳妥，成熟一个推进一个。我们认为具备资源优势的地方国资将会优先受益于此次政策推进，尤其是那些深度介入本地城市更新进程的核心城市国企。 本轮超大特大城市的城中村改造，代表着存量时代下中国房地产市场“重保障、重民生”的新型发展道路。改造规模较大，21城总计城中村建筑面积预计可达11.2亿方。根据当前城中村改造的三种主流模式，我们认为以下三类公司有望率先受益：（1）政府引导，公司作为开发商参与项目开发。重点推荐：城建发展、越秀地产，建议关注：中华企业、光明地产。（2）政府主导，公司作为代建服务商。重点推荐：绿城管理控股，建议关注：天健集团。（3）政府或国企平台收储，公司代运营持有物业。重点推荐：珠江股份，建议关注：华润置地、万科A。 城中村改造上市公司 城中村改造概念股一览如下： 1、中铁装配(300374) 中铁装配7月25日在互动平台表示，公司的主营业务是装配式智能制造产品和装配式智慧建造服务，目前公司有部分订单涉及城中村提升改造，正在按计划推进中。 2、宁水集团(603700) 国家大力推行城中村改造，是否有利于公司产品的销售？宁水集团在互动平台回复称，水表行业目前需求来源主要分为存量替换、新增市场及政府专项。城中村改造关系此类城市存量资产盘活和城市功能复兴，有助于积极导入各类基础设施和公共配套资源，推动行业需求释放。 3、深物业A(000011) 深物业A(000011)深物业A7月26日于互动平台表示，大量的城中村、老旧小区改造新增物业管理服务后，可直接为物企提供大量的增量市场需求，对于物企营收增加产生正面的积极促进作用；城中村、老旧小区改造纳入政府公共治理的重要组成部分并作为独立物业管理单元的改造过程中，还可为物企提供除物业管理项目供应之外的其他市场机会，如社区设计优化、便民服务提升等系列增值服务，可有效丰富物企收入结构，促进收入多元化格局构建。 4、深振业Ａ（000006） 公司参与了光明区玉塘街道红星村保障房规模化品质化改造项目的前期工作。 5、万科Ａ（000002） 公司在全国多个城市参与了旧城改造、老旧小区改造等不同类型的项目实践。比如2021年上海万创新所竣工交付，从老旧轮胎厂转型活力科创园区等。 6、城建发展(600266) 城建发展(600266)7月31日晚间公告，为合作开发海淀区双新村棚户区改造项目2603-003-1地块，公司的全资子公司兴华公司与越汇公司成立了合资公司——城秀公司，注册资本39.675亿元，兴华公司和越汇公司持股比例为49.49%:50.51%。城秀公司将受让北京越华房地产开发有限公司（越汇公司的全资子公司，负责项目具体开发建设）99%股权。 7、首开股份(600376) 首开股份8月1日在互动平台表示，公司过往在北京参与了多个棚改项目。此外，公司正积极研判最新的城中村改造政策内容，结合自身情况积极参与未来城中村改造及棚改业务。 8、珠江股份（600684） 公司顺利实现从“地产”向“城市服务+文体运营”的战略转型。公司目前未有涉及城中村改造相关业务，未来将探索老旧小区改造及城市更新项目，重点针对镇街全域服务治理、环卫一体化、公租房/出租屋更新改造等项目。计划通过整合资源、参与服务、导入产业，有效降低成本，提高服务质量，最终实现多方共治。 |
