光大证券研报分析称,连续涨价近4个月后,生猪养殖已全面步入盈利期。而在养殖上游的动保行业,也正出现回暖苗头,二季度国产兽用生物制品批签发数量同比环比均有一定上升。 动保行业俗称兽药行业,国内动保市场主要包括兽用生物制品、兽用化学药品、中兽药三大细分市场,动保行业需求主要由下游养殖行业带动。从产业规律看,当养殖业利润上升时,下游养殖端对防疫的需求意愿就会加强,进而也会推动对动保需求回暖。二季度尤其是在6月份的动保销售,相对于一季度和去年来说,已出现好转趋势。 而业内指出,鉴于目前养殖端利润尚可,且下半年供需均略有改善下,猪价走势理论上仍较为可观,因而下半年动保板块也有望受到带动出现利润回暖上行。可作为佐证的是,国家兽药基础数据库证实,二季度国产兽用生物制品批签发数量为4839,超过去年同期的4640,环比今年一季度的4565也有明显上升。 从业绩角度看,此前养殖端的低迷,造成动保上市企业的业绩承压。但随着牧原股份、新希望等主要猪企的中报业绩预告都证实从二季度全面实现盈利(连蛋鸡养殖利润也明显上升)。同期,兽药龙头普莱柯等多家动保企业的中报预告也证实,虽然动保行业上半年盈利仍是回落的,但二季度盈利相比一季度已明显好转。 展望后市,市场对下半年猪价走势仍较为乐观。而随着畜禽养殖行业进一步回暖,也有望加速下半年兽用药品制造行业的复苏进程。落脚到A股市场,可关注养殖业景气度持续好转带动下,对相关兽药龙头带来的估值修复预期。根据市场公开资料显示,相关概念股包括:普莱柯,中牧股份、科前生物、回盛生物等。 生产动保产品上市公司 动保产品概念股一览: 1、002311海大集团 公司以饲料、种苗和动保三体联动打造养殖“黄金三角” 2、002567唐人神 公司主营有兽药动保产品 3、300119瑞普生物 中国规模最大、产品种类最全的动物保健品生产基地之一 4、300871回盛生物 动物保健领域领先企业 5、600195中牧股份 公司是中国境内最大的动物保健品生产企业 6、600201生物股份 口蹄疫疫苗领域处于国内领先水平 7、603566普莱柯 我国兽药行业科技创新领先的企业 8、603718海利生物 核心产品在国内兽用生物制品市场占有率居行业前列 9、688098申联生物 国内第一家合成肽兽用疫苗生产企业 10、688526科前生物 非强制兽用疫苗领先者 11、838275驱动力 公司主营业务是研发、生产、销售具有提升动物造血能力的添加剂预混料、其他功能的添加剂预混料,同时销售饲料添加剂和原料等。 12、839729永顺生物 公司是一家集兽用生物制品研发、生产、销售和技术服务为一体的生物医药企业,主要产品为猪用疫苗和禽用疫苗 13、603739蔚蓝生物 生物兽药、兽用生物制品及疫苗 14、605507国邦医药 动保原料药包括以氟苯尼考、恩诺沙星、盐酸恩诺沙星、马波沙星等为主的抗生素类原料药,以及以地克珠利等为主的抗虫杀虫类原料药。 |