SOFC（固态氧化物燃料电池）具有高发电效率、减碳潜力突出、可快速部署等优势，高度适配数据中心用电需求，在海外数据中心建设加速的大背景下，机构测算未来三年SOFC在数据中心领域的市场规模有望达到70亿美元。 北美AI电力建设驱动SOFC放量。根据Alpha Engineer，AI发展导致数据中心电力需求激增，而美国电网扩容缓慢，形成了高达12GW的电力缺口。Bloom Energy通过模块化设计，可以在90天完成MW级系统安装的速度，对比电网扩容（5-7年）和燃气轮机（2-3年）的建设周期，刷新了数据中心能源设施的建设逻辑，满足了AI数据中心建设紧迫性的问题。中信证券表示，中长期看SOFC在海外数据中心电源中的渗透率将进一步提升。 满足AI数据中心建设紧迫性需求 海外SOFC渗透率或将进一步提升（受益概念股）如下： 1、潍柴动力（000338） 11月5日，CeresPower宣布与潍柴动力签署固体氧化物燃料电池(SOFC)制造许可协议，进一步巩固双方既有合作关系。潍柴方面将建立新工厂生产电池与电堆，面向数据中心、商业及工业用电市场，预计相关收入将于2026财年确认。CeresPower股价在场外交易市场大涨18%。 2、三环集团（300408） 全球 SOFC 隔膜板市占率超 50%，是 Bloom Energy 的核心供应商。公司的最新纳米多孔陶瓷隔膜将电池寿命从 2 万小时提升至 4 万小时，2025 年产能扩至 2GW。此外，公司还与深圳燃气合作了全国首个 300kW 商业化示范项目。 3、壹石通（688733） 全产业链布局 SOFC，从电解质粉体材料到电堆集成，目前拥有 1MW 产能，规划 2GW 产能，预计 2027 年商业化量产，其示范工程预计 2025 年建成。 4、顺络电子（002138） 通过子公司信柏陶瓷布局 SOFC 复合功能陶瓷片，该材料为电堆核心组件。公司已投入 5 亿元扩建产线，2025 年产能将提升 3 倍，其陶瓷片导热性能较进口产品提升 15%。 5、佛燃能源（002911） 国内 SOFC 系统集成商，与中科院合作的 100kW 级 SOFC 系统完成样机调试，蜂窝状电堆设计体积缩小 25%。公司已与万国数据签订 10 套试点协议，2025 年目标交付 50 套。 6、冰轮环境（000811） 低碳能源研发中心涵盖 SOFC 领域，其开发的平板式电堆功率密度达 350mW/cm2，正在参与中国移动长三角数据中心示范项目。 7、东方锆业（002167） 国内唯一量产 SOFC 用 99.99% 纯度二氧化锆粉体的企业，向潍柴动力小批量供货。新建的 5000 吨产线 2025Q4 投产后，将占据国内 30% 市场份额。 |
