12月12日，在第三届海辰储能生态日上，海辰储能董事长吴祖钰在演讲中表示，今年我国电动车渗透率已经过半，预计2050年，全球将实现全面电动化，届时电动车的用电需求将占全社会总用电量的10%，这也是全球范围内单一最大的用电场景。 同时，吴祖钰判断，2050年AIDC电力需求将达到全球总用电量的8%。吴祖钰提出，2050年全球“电动车+AIDC”用电量将约等于新增一个中国总用电量。 平安证券指出，考虑2035年风光总装机36亿千瓦的目标（2024年底的2.6倍），国内储能成长空间广阔。具体驱动因素来看，“强制配储”退出历史舞台，容量电价、现货市场机制逐渐完善，独立储能收益模式逐步理顺，国内大储逐渐从成本中心转变为可盈利资产，装机动力提升，供需格局改善。海外市场在电网支撑、数据中心供电等需求驱动下快速增长，国内外需求景气共振，储能后续增长动力充足。 储能行业后续增长动力充足（受益概念股）如下： 上游材料及零部件 德方纳米（300769）：作为磷酸铁锂正极材料龙头，其第四代高压实密度产品适配长循环储能需求，而磷酸铁锂是当前储能电池的主流技术路线，2025 年四季度公司储能型高压实产品产能利用率超 95%，充分受益储能电池产能扩张。 天赐材料（002709）：电解液产能位居全球第一，适配储能领域主流的铁锂电池，2025 年储能领域出货量占比已提升至 40%，单吨净利超 1.5 万元，随着储能电池出货量激增，公司订单持续饱满。 中游核心制造 宁德时代（300750）：全球储能电池市占率超 40%，2025 年出货量预计突破 200GWh，不仅将数据中心储能视为核心增长点，还拿下阿联酋 19GW 储能项目，同时与特斯拉合作研发适配长时储能的电池，技术与产能双重壁垒显著。 比亚迪（002594）：凭借刀片电池技术实现 30% 降本，储能系统全球市占率达 15%。2025 年海外订单占比提升至 30%，美国加州光储项目单项目就贡献营收超 50 亿元，在国内外户储、大储市场均有较强竞争力。 阳光电源（300274）：储能变流器全球市占率 25%，成立 AIDC 事业部对接海外云厂商的 GWh 级订单，其光储一体化解决方案覆盖 90% 主流场景。2025 年海外营收占比有望突破 50%，欧洲户储订单排产已至 2026 年第二季度。 英维克（002837）：作为液冷全链条龙头，液冷技术是高功率储能设备的刚需，公司 2025 年上半年算力液冷收入超 2 亿元，被多家券商列为 2026 年核心标的，为储能系统稳定运行提供关键保障。 上能电气（300827）：作为独立第三方储能变流器（PCS）供应商，具备出海稀缺性，而储能变流器是储能系统的核心设备，公司产品可适配全球多地区的储能场景，受益于海外光储一体化项目的大规模推进。 下游应用及运营商 光环新网（300383）：作为数据中心运营商，在内蒙古、天津等地推进 AIDC 项目。AIDC 当前已成为储能刚需场景，其项目建设直接拉动配储需求，公司在布局算力基础设施的同时，也带动储能业务的配套增长。 奥飞数据（300738）：旗下淮南等 AIDC 项目逐步落地，随着 AI 算力需求爆发，数据中心对储能的刚性配置需求持续增加，公司项目落地将持续释放配储订单，成为储能下游需求的重要支撑。 阿特斯（688472）：作为北美最大储能系统供应商之一，2025 年海外订单占比超 70%，其加拿大 411MWh 项目创下国内企业出口纪录，凭借海外渠道优势，深度受益北美、欧洲等地区的大储需求爆发。 |
