A股中生产特种高耐热树脂的核心公司，按产品类型与应用场景可分为航空航天用高端树脂、电子信息用高频高速树脂、通用工程耐热树脂三类，以下为截至2025年12月30日的详细梳理。 核心标的与核心信息 阿科力（603722） 核心产品：特种高耐热树脂（用于航空航天），子公司年产29吨产线2025年12月进入试生产并实现销售，产品耐热性突出，适配极端工况。 业务定位：聚醚胺主业稳定，新产线是向航空航天新材料转型的关键布局，短期销售额占比低（<0.2%），长期有望成为新增长点。 风险提示：产能小、达产周期长，受市场需求与原材料价格波动影响大。 圣泉集团（605589） 核心产品：聚苯醚（PPO）、碳氢树脂，国内唯一量产电子级PPO的企业，PPO玻璃化转变温度（Tg）≥200℃，碳氢树脂适配高频高速场景，耐热与低介电性能优异。 产能与客户：PPO+碳氢树脂总产能约1500-1800吨/年，产品通过英伟达、华为认证，供应生益科技、建滔等头部覆铜板厂商。 技术壁垒：攻克低介电损耗（Df≤0.008）与高热稳定性难题，成本较进口低15%-20%。 昊华科技（600378） 核心产品：聚四氟乙烯（PTFE）高频覆铜板树脂、聚酰亚胺（PI）树脂，PTFE耐热温度Tg≥280℃，低损耗（Df≤0.003），技术对标日本大金。 业务进展：承担国家“卡脖子”专项，PTFE树脂2025年进入中试验证阶段，布局5G基站、卫星通信等高端领域。 竞争优势：国内唯一布局PTFE高频覆铜板树脂的企业，政策补贴支持力度大（2024年获补贴超1.2亿元）。 世名科技（300522） 核心产品：电子级碳氢树脂，覆盖M6-M8级，耐热性Tg＞180℃，适配服务器高频高速覆铜板。 产能与认证：辽宁盘锦500吨级产线试产中，规划2026年扩至2500吨/年，已向生益科技、台光电子送样，计划2025年Q4量产供货NVIDIA方案。 定位：国产替代核心企业，聚焦中高端电子信息领域。 彤程新材（603650） 核心产品：苯并噁嗪树脂、PI树脂，苯并噁嗪Tg≥250℃，适配覆铜板与半导体封装，耐热与阻燃性能优异。 产能与布局：在建500吨碳氢树脂产线，产品进入建滔、南亚新材供应链，与圣泉形成差异化竞争。 技术优势：自主研发树脂合成技术，成本可控，适配高端电子与新能源场景。 其他关联标的 康达新材（002669）：PI树脂用于航空航天、电子封装，耐热温度≥300℃，但产能较小，以定制化供应为主。 新宙邦（300037）：功能性树脂覆盖新能源、电子领域，耐热型树脂用于电池封装与绝缘材料，量产规模大，性价比突出。 |
