蓝箭航天已与中国星网、垣信卫星签署正式发射服务合同，未来将提供批量化发射服务，商业化前景非常值得期待。 “GW星座”和“千帆星座”是中国规划的两个大型卫星互联网项目，其中，GW星座是中国星网运营的宽带互联网卫星星座，计划发射共计约12992颗卫星，计划在5年内完成约10%的卫星部署，在2035年完成全部卫星的发射。 截至目前已完成17次组网发射，在轨组网卫星136颗。 智通财经获悉，千帆星座由垣信卫星运营，计划发射共计约1.5万颗卫星，截至目前已完成6次组网发射，在轨组网卫星108颗。 1月8日，广州市人民政府办公厅发布《广州市加快建设先进制造业强市规划(2024—2035年)》，提出到2035年，打造具有全球影响力的中国商业航天新一极。聚焦攻关可重复使用火箭技术，为中大型液体火箭研制提供坚实基础，未来将面向全国科研院所、企业和高校等开放共享。 中信建投指出，当前商业航天产业在国家政策支持和产业技术突破共同助力下，有望进入新纪元。商业航天产业涉及信息化的主要环节包括遥感及其应用；卫星测运控系统；CAE仿真/卫星测试；星际传输处理模块、通信模组、数据处理平台等；新场景扩展层面关注太空算力。此外，我们认为当前商业航天发展是国企与民营企业共振周期。 中信建投证券分析师任宏道表示，当前我国大运力可回收火箭已迈入集中“突破期”，全链条政策支持体系亦同步成型，2026年企业完成IPO、火箭密集首飞、星座组网提速等催化因素将接踵而至。从估值逻辑来看，行业发展初期的估值与营收水平偏离具备合理性，资本市场的前瞻性定价机制正持续推动资源向这一战略性新兴产业集聚。展望未来，商业航天将逐步从概念炒作转向业绩兑现，围绕火箭制造、卫星组网、下游应用三大核心主线，全产业链有望迎来高质量发展的黄金窗口期。 浙商证券发布研报称，太空数据中心行业已从技术验证迈入以Starcloud-1、中国“三体计算星座”为代表的商业化星座部署阶段。据测算，2027年一期算力星座建成后，可直接带动产业链产值超数十亿元，长期看规模有望超万亿元。未来五年内，主要星座计划将陆续进行卫星发射。该行建议关注辐射散热系统、太空光伏能源系统、抗辐射芯片/服务器封装、及星间激光通信四大细分赛道。 万亿市场蓄势待发，商业航天2026年迎奇点时刻（附概念股）如下： 1、上海港湾（605598） 根据2025年7月11日投资者关系活动记录表：公司旗下控股子公司上海伏曦炘空科技有限公司，聚焦卫星、空间飞行器、无人机等领域的能源需求，专注于为客户提供轻量化、低成本、高性能的空间能源系统解决方案，并深度参与关键产品研发服务。 2、上海沪工（603131） 全资子公司上海沪航卫星科技有限公司主要从事商业卫星总装集成、航天产品核心部件设计及制造等服务，是少数具备500kg级商业卫星总装场地条件的民营卫星公司。 公司主营的智能制造业务板块主要从事焊接与切割设备的研发、生产及销售，焊接和切割设备应用领域广泛，如船舶制造、海洋工程、基建工程、能源化工、工程机械、汽车制造、桥梁建设等领域。 3、德恩精工（300780） 据2025年4月23日互动易，公司旗下子公司德恩航天的主营业务有涉及商业航天领域。据2025年6月16日互动易，德恩航天业务有涉及火箭军产品项目。 4、金百泽（301041） 据2025年7月29日互动易和2024年互动易，公司产品应用于400G光模块并具备800G光模块研发阶段生产能力，服务于人工智能硬件迭代；同时为商业航天领域提供设计与制造解决方案。 5、铭利达公司产品理论上可应用于商业航天领域 铭利达12月18日在互动平台回复投资者称，公司的产品理论上可以应用于商业航天领域，但截至目前，公司和相关领域的企业尚未建立实质性的合作。 6、广联航空目前已在执行部分商业航天订单 广联航空12月18日在互动平台回复投资者称，公司积极布局商业航天高端装备制造领域，聚焦火箭结构件与卫星核心部件两大主线，已构建完善的技术体系与产业生态。依托复合材料与精密制造核心优势，公司已与业内企业建立稳定的合作矩阵，目前已在执行部分商业航天订单，涵盖火箭关键结构件、卫星核心部件等核心产品，正按客户要求稳步推进产品交付。同时，公司持续对接行业优质需求，与多家潜在客户进行商务交流，相关合作洽谈正在有序推进中。未来将把握商业航天爆发式增长机遇，深化产业链协同，持续拓展订单规模与客户群体。 |
