1月20日，中信建投研报指出，人形机器人：特斯拉Optimus Gen3 Q1发布在即，V3量产规划明确，带动市场对于机器人板块保持期待，而特斯拉供应链也逐步进入去伪存真的验证期，底部建议聚焦优质环节，把握确定性与核心变化。 工程机械：12月非挖内外销实现高增，继续看好26Q1开门红。半导体设备：景气度不断确立，看好2026年板块行情。固态电池设备：固态电池中期验收如期进行，技术方案进一步收敛，主机厂招标在即，看好锂电设备春季行情。 人形机器人密切关注Optimus Gen3发布周期（受益概念股）如下： 绿的谐波（688017）：作为国产谐波减速器龙头，公司是特斯拉OptimusGen3的定点供应商，其高精度谐波减速器适配人形机器人关节，同时还为优必选 Walker系列供应关节总成，凭借自研材料降低摩擦损耗，在技术和性价比上具备显著优势。 浙江荣泰（603119）：通过并购德国 KGG 突破微型丝杠技术，成为特斯拉OptimusGen3灵巧手丝杠的第一供应商。该机型单台丝杠用量达 48 根，公司泰国基地预计2026年一季度投产，以匹配后续量产需求，同时其传统云母主业也保持稳定增长，形成双业务增长格局。 南山铝业（600219）：其联合上海交大开发的纳米强化铝基复合材料已通过特斯拉认证，进入OptimusGen3供应链，用于该人形机器人的散热模组。目前该材料处于小批量供应阶段，同时公司还在测试该材料在关节骨架等部件的轻量化应用。 五洲新春（603667）：作为机器人零部件平台型公司，将深度参与Gen3量产。公司 10 亿定增落地，这也是主板人形机器人项目再融资第一单，受理至过会仅用42天，为其参与Gen3量产提供了充足的资金支持。 鸣志电器（603728）：是特斯拉OptimusGen3灵巧手电机的核心供应商。Gen3灵巧手采用无刷有槽电机方案，电机使用数量翻倍，而鸣志电器在该电机环节具备确定性优势，是当前阶段该部件的主要定点供应商之一。 |
