1月20日，国新办举行新闻发布会，国家发展改革委副主任王昌林表示，今年，发改委将研究制定出台2026年—2030年扩大内需战略实施方案，以新供给创造新需求，提供强有力的创新举措和要素保障。 近期中央密集释放政策信号，1月16日，国务院常务会议提出加快培育服务消费新增长点，制定扩大消费“十五五”规划及城乡居民增收计划；更早之前，发改委、财政部印发通知，2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，覆盖家电、数码智能产品等品类，购买新能源乘用车补贴车价的12%（最高不超过2万元）、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价的10%（最高不超过1.5万元）。这些政策旨在打通从消费到投资的循环堵点，尤其注重通过供给创新激发潜在需求，如人工智能、绿色消费等新业态的培育。 当前，扩大内需具备强烈必要性，国家统计局数据显示，2025年最终消费支出对GDP增长贡献率达52.0%，是经济增长主要动力，但当前经济仍存在供强需弱问题，方案以新供给创造新需求，将推动消费新业态发展，在供给端赋能AI+消费、智能终端等领域，需求端通过增收计划、社保完善释放消费潜力。 中国消费市场在政策支持下保持平稳扩张，服务消费和新型业态成为重要增长点，政策层面正通过以旧换新加力扩围、金融支持等措施从供需两端协同发力。未来，通过深入实施提振消费专项行动、优化供给和改善环境，消费市场潜力有望进一步释放，为经济高质量发展提供支撑。 展望后市，机构预测，2026-2027年中国消费对GDP的贡献度持续增强，预计2026年全年社零增速有望达到4.5%。 落脚到A股市场，绿色及智能消费品（如新能源汽车、人工智能终端）和政策重点扶持的服务消费（如文旅、养老）领域有望获得业绩与估值双提升，关注消费领域各行业龙头企业。 扩大内需战略实施方案即将出台，大消费相关行业直接受益（受益概念股）如下： 食品饮料 贵州茅台（600519）：酱香型白酒龙头，高端白酒市场标杆，品牌壁垒深厚，市值约 17200.56 亿。 五粮液（000858）：浓香型白酒龙头，高端市场份额领先，市值约 4072.19 亿。 海天味业（603288）：调味品龙头，酱油、蚝油等品类市占率高，市值约 2158.15 亿。 伊利股份（600887）：乳业龙头，常温奶等品类优势显著，市值约 1719.23 亿。 金龙鱼（300999）：食用油龙头，粮油米面全品类布局，市值约 1618.89 亿。 青岛啤酒（600600）：啤酒行业龙头，品牌与渠道优势突出。 双汇发展（000895）：肉制品龙头，低温肉制品市占率领先，市值约 897.00 亿。 家电行业 美的集团（000333）：综合家电龙头，全品类覆盖，智能化与全球化布局领先，市值约 6003.05 亿。 海尔智家（600690）：白电龙头，海外市场表现亮眼，高端品牌卡萨帝增长强劲，市值约 2473.82 亿。 格力电器（000651）：空调行业龙头，核心技术与渠道优势显著，市值约 2312.26 亿。 免税零售 中国中免（601888）：免税行业绝对龙头，受益于消费回流与政策红利，市占率高，市值约 1987.97 亿。 老凤祥（600612）：黄金珠宝零售龙头，品牌历史悠久，渠道覆盖广。 美妆护肤 珀莱雅（603605）：美妆龙头，品牌年轻化策略成功，国货替代趋势下增长快。 贝泰妮（300957）：敏感肌护肤龙头，产品力与渠道力突出。 家居零售 欧派家居（603833）：定制家居龙头，橱柜、衣柜等品类市占率领先。 顾家家居（603816）：软体家居龙头，沙发、床垫等产品优势明显。 医药消费 片仔癀（600436）：名贵中成药龙头，产品稀缺性强，兼具药用与收藏价值。 爱尔眼科（300015）：眼科医疗服务龙头，连锁模式与技术优势显著。 其他消费 牧原股份（002714）：生猪养殖龙头，全产业链布局，成本控制能力强，市值约 2558.76 亿。 中国中免（601888）：免税零售龙头，前文已提及，不再重复。 |
