据财联社消息，春节将至，在这一年一度的营销黄金窗口期，互联网巨头又打响了流量入口之战。与往年不同的是，今年各家的AI应用成为了“主战场”。百度文心与腾讯元宝在1月25日先后宣布将发放红包，百度文心、腾讯元宝分别将发放5亿与10亿红包；此前火山引擎已成为央视春晚独家AI云合作伙伴。 类比2015年微信春晚“摇一摇”红包大战（当年互动量突破110亿次、绑定2亿张银行卡，直接改写移动支付格局），本轮AI红包大战旨在培养用户对AI助手的使用习惯，争夺“第一指令权”，其本质是对未来流量分发逻辑与商业生态主导权的争夺。 业内将2026年定义为“通用AI入口元年”，竞争焦点已从单纯的模型参数比拼，升级为“模型能力+生态协同+服务体验”的综合较量。AI入口的普及将加速用户从“搜索-点击”向“对话-执行”的交互习惯迁移，催生新一代“超级APP”和生成式引擎优化（GEO）商业模式，推动AI应用从“生产力工具”向“变现力引擎”转化。 算力侧，AI应用特别是具备“交织思考”（Interleaved Thinking）能力的Agent模型，其Token消耗量可达传统对话模型的10倍以上，算力需求已从“训练驱动”转向“训练+推理双轮驱动”。本次百度、腾讯红包活动涉及数亿用户参与，其AI交互峰值将直接带动算力需求暴涨。 展望后市，国内大模型厂商借助全年最盛大节日“春节”的系列活动所带来的强社交裂变效应，加码争夺C端AI入口，后续国内用户规模增长及商业化或加速，从而打开围绕大模型广告、电商、娱乐、本地生活、教育等变现方式的产业链上下游成长空间。 落脚到A股市场，红包大战推动国内AI应用商业化拐点到来，同时带动AI算力需求提升，长期利好AI算力及应用产业链成熟，关注AI应用及AI算力相关厂商，特别是进入腾讯、阿里、字节跳动等科技巨头供应链的相关企业。 春节红包大战打响！腾讯带头拿出10亿元（受益概念股）如下： AI应用 1、科大讯飞（002230） 公司旗下有AI唱歌相关技术储备，属于AIGC的应用场景 2、金山办公(688111) 2023上半年，金山办公全面拥抱AI变革，并发布基于大语言模型的智能办公助手WPS AI。 3、华媒控股（000607） 据2025年5月13日投资者关系活动记录表：华媒控股及相关媒体积极拥抱AI时代的到来，在AI应用方面主要涉及三个方面：一是内容生产端，利用新技术辅助采编；二是在分发端，利用AI实现用户的精准到达；三是在媒体产品上开发AI主播及其他智能工具，在提升内容生产效率和传播效率上发挥了重要作用。 4、普联软件（300996） 据2025年5月15日互动易，公司智能体开发平台支持接入DeepSeek大模型，已应用于智能财务共享、智能司库等企业级AIAgent产品，增强产品在人工智能趋势下的市场竞争力。 5、三维天地（301159） 据2025年5月16日机构调研，在AI人工智能应用方面，公司在已经在执行的项目中，增加多个AI应用场景的探索实践20多项，以改善业务效率和客户体验；在数据要素市场化管理技术研究中，公司一直在探索合理商业模式，已制定合理计划和目标，也已有相应落地。 6、税友股份（603171） 据2025年2月13日互动易及2025年2月7日互动易，公司将大语言模型应用于财税咨询、运维等AISaaS场景，基于阿里云部署通义千问大模型并接入DeepSeek模型优化数智化服务。 7、用友网络（600588） 据2024年年度报告，公司发布企业服务垂类大模型YonGPT2.0及100多项智能服务，在公共资源交易、工业装备等领域取得应用进展，覆盖财务、人力等企业服务场景。 8、科锐国际（300662） 据2025年互动易及机构调研，公司实施AI-First战略，基于700GB公共数据和40GB行业数据训练CREEmbedding模型，提升招聘匹配效率；同时接入DeepSeek-R1大模型，探索AI在人力资源场景的深度融合。 9、双良节能（600481） 据2025年3月19日互动易，公司围绕AI应用开发远程运维助手、空冷塔故障预测哨兵等工具，提升研发效率与成本优化。 10、金现代（300830） 据2025年5月15日互动易及2025年6月27日互动易，公司将AI技术LLM/OCR/CV应用于实验室管理系统，实现设备智能取数及自动生成报告，提升实验效率与准确性。 AI算力 1、铭普光磁（002902） 据2025年4月21日互动，公司自主研发的一体成型电感凭借低电阻、高磁导率、强抗干扰等特性，可满足CPU/GPU等大功率芯片的供电需求。 2、品高股份688227 据2025年8月18日互动易，江原科技D10芯片作为国内首个全国产且量产的AI算力芯片，其芯片性能已达预期。但相关算力服务器出海，除芯片性能，也需要相关算力软件生态，作为江原科技的投资人和其产品境外销售独家代理商，公司的智算团队和江原科技团队正在做相关软件生态的研发和适配，目的是让境外用户能拿到开箱即用的算力服务器。 3、海光信息688041 据2025年6月10日公告及2025年8月7日公告，公司正在筹划换股吸收合并曙光信息产业股份有限公司，整合算力产业链资源以打造完整国产算力生态。据2025年7月25日互动易，海光DCU具备强大计算能力并实现规模化应用，可支持大模型训练和推理，客户覆盖互联网、金融等行业。 |
