日前，据光电通信公众号数据显示，G.652.D光纤市场平均价连续两个季度上涨，价格回暖态势明显。 据光电通信，3Q25国内G.652.D光纤含税价平均约为24元/芯公里，较2Q25的20元/芯公里环比增长约20%。相关产业链的调研也反映，G.652.D散纤价格较2025年初回升20%以上。这反映出光通信行业需求复苏的积极信号。 光纤作为光通信核心传输介质，其价格回暖直接受益于数据中心互联、云计算及智能计算等新兴应用场景的蓬勃发展，未来价格支撑作用显著。 随着算力集群规模的持续扩大，数据中心之间互联的需求迎来快速增长。在AI浪潮下，单个数据中心受限于芯片性能、连接数量、电力供应等条件，难以满足持续高增的算力需求，建设更大规模的数据中心集群、通过多个数据中心协同处理AI计算需求，成为确定性的趋势。 从历史趋势看，光纤光缆市场具有一定的周期性。2025年上半年，我国光缆产量为1.25亿芯公里，虽同比仍有下降，但降幅已较前期收窄，普缆散纤价格开始反弹，运营商集采价格有望企稳回升，行业整体景气度有望进入上行通道。 AI发展正重塑光学连接需求，近年来相关需求逐年增长，并有望带动市场扩张至2030年。其中数据中心互联（DCI）迎来快速发展期。 展望后市，根据Marvell预测，DCI市场规模有望从2023年的10亿美元增长至2028年的30亿美元，23-28ECAGR达到25%。这将推动数据中心内部&DCI两大场景下的光纤光缆需求，从2024年占比不到5%、提升至2027年的35%，带动全球光纤需求攀升至2027年的8.8亿芯公里。 具体到A股市场，受益于行业景气度提升，光通信板块有望获得估值修复。可关注在光纤光缆领域技术领先、市场份额稳固的龙头，以及在在光模块和光器件领域具备竞争优势的公司。 光纤均价连续两个季度上涨（受益概念股）如下： 长飞光纤（601869）：全球光纤光缆龙头，拥有国内唯一光纤光缆制备技术国家重点实验室，业务覆盖光纤预制棒、光纤、光缆及相关器件，空芯光纤技术取得突破，最低损耗约 0.05dB/km，受益于 5G、数据中心及 “东数西算” 带来的需求增长。 亨通光电（600487）：综合性线缆巨头，光纤光缆业务规模领先，同时布局海洋通信、硅光模块等领域，海底光缆系统市占率全球前三，在空芯光纤领域构建反谐振光纤专利群，参与制定行业标准，业绩弹性大。 中天科技（600522）：光纤市占率全球第三，自主研发四管双嵌套式空芯光纤，1550nm 波段衰减≤0.2dB/km，数据中心用弯曲不敏感四芯光纤支持 400G/800G 传输，2025 年光缆集采中标量可观，同时拓展新能源业务提供业绩支撑。 烽火通信（600498）：国内光通信领军企业，拥有国内最大的光纤光缆生产基地之一，联合鹏城实验室发布超大容量实时传输系统，单纤双向同波长传输容量超 270Tbit/s，空芯光纤工程化进展顺利，2026 年计划实现 400 万芯公里产能。 永鼎股份（600105）：深耕光通信领域，业务涵盖光纤光缆、光器件等，参与国家重大通信工程建设，受益于通信网络升级与数据中心建设需求，同时布局超导、汽车电子等新兴业务，多元化发展。 通鼎互联（002491）：光电缆全产业链制造企业，产品包括光纤光缆、通信电缆等，为 5G 基站、数据中心提供传输解决方案，同时拓展光伏新能源、特种通讯设备等业务，增强抗风险能力。 杭电股份（603618）：电力电缆与光通信双主业，光纤业务聚焦高端市场，参与光纤预制棒研发与生产，受益于电力通信融合发展趋势，在特高压、智能电网建设中发挥重要作用。 |
