2月3日上海市第十六届人大四次会议开幕，市长龚正作报告指出，今年将深化国际经济中心建设，聚焦现代化产业体系，持续巩固壮大实体经济根基。在石化、钢铁（核心股）等传统行业推进数智技术与绿色技术改造，在集成电路、生物医药（核心股）等领域实施重大产业项目，重点支持智能网联新能源汽车（核心股）、低空经济、航空航天、卫星互联网等新兴产业发展，培育特色数字产业集群。 此次报告构建了传统产业升级与新兴产业培育的双轮驱动格局。 一方面，通过数智化改造推动石化、钢铁（核心股）等传统产业向高端化、绿色化转型，据统计，上海传统制造业智能化改造覆盖率已达85%，此次政策将进一步加速产业能效提升与结构优化。 另一方面，智能网联新能源汽车（核心股）、低空经济（核心股）等新兴产业被置于核心位置，其中智能网联汽车领域，上海已开放1200公里测试道路，累计测试里程超1000万公里，此次政策明确将推动L4级自动驾驶商业化落地，产业链中感知、决策、执行环节企业将直接受益。 低空经济（核心股）作为报告重点提及的新赛道，上海已布局无人机（核心股）、eVTOL（电动垂直起降飞行器）等核心领域。政策支持下，产业链上下游协同效应将加速显现。 此外，报告强调的卫星互联网（核心股）、航空航天产业，将与上海在集成电路、人工智能领域的技术储备形成协同，构建“空天地一体化”产业生态。 展望后市，随着上海产业政策的持续推进，实体经济根基将进一步巩固，新质生产力将成为经济增长的核心动力，带动长三角乃至全国相关产业协同发展。 落脚到A股市场，大盘层面，上海产业升级的示范效应有望提振市场对高端制造板块的信心，推动大盘估值修复；板块层面，集成电路、生物医药（核心股）、人工智能、智能网联汽车等板块将直接受益于政策红利。 2025年上海政府工作报告聚焦实体经济，四大新兴产业集群成发展核心引擎（受益概念股）如下： 一、三大先导产业（核心受益） 报告明确深化新一轮 “上海方案”，推动集成电路、生物医药、人工智能全链条突破，2025 年三大产业规模突破2 万亿元。 集成电路 晶圆制造：中芯国际 (688981)、华虹公司 (688347) 半导体设备：中微公司 (688012)、盛美上海 (688082)、拓荆科技 (688072)、芯源微 (688037) 材料 / EDA：安集科技 (688019)、概伦电子 (688206) 生物医药 创新药 / 器械：君实生物 (688180)、联影医疗 (688271)、微创机器人 (2252.HK，A 股关联：微创医疗00853.HK) 创新产业链：药明康德 (603259)、凯莱英 (002821) 人工智能 算力 / 大模型：商汤 - W (0020.HK，A 股关联：商汤科技相关合作企业)、寒武纪 (688256) 工业 AI + 智能工厂：海康威视 (002415)、工业富联 (601138) 二、战略性新兴产业（重点培育） 聚焦智能网联新能源汽车、低空经济、航空航天、卫星互联网、海洋装备等，推进重大项目与场景落地。 智能网联新能源汽车 整车：上汽集团 (600104)、赛力斯 (601127)（上海合作车型） 核心零部件：均胜电子 (600699)、德赛西威 (002920) 自动驾驶：华测导航 (300627)、道通科技 (688208) 低空经济 / 航空航天 大飞机产业链：中航西飞 (000768)、中航机电 (002013) 无人机 /eVTOL：航天电子 (600879)、华测导航 (300627) 卫星互联网 / 海洋装备 卫星产业链：中国卫通 (601698)、海格通信 (002465) 海洋装备：振华重工 (600320)、中国船舶 (600150) 三、传统产业数智绿色转型 对石化、钢铁等行业推进数智技术、绿色技术改造，提升制造能级Shanghai I...。 钢铁 / 石化数智化：宝钢股份 (600019)、华谊集团 (600623) 工业软件 / 智能制造：用友网络 (600588)、中控技术 (688777)、绿的谐波 (688017) 四、配套支撑与国企改革 报告强调支持上市公司并购重组、做强国企主责主业、培育龙头企业Shanghai I...。 上海国资整合：上海电气 (600835)、上海医药 (601607) 科创金融 / 科创板：浦东金桥 (600639)、张江高科 (600895) |
