有媒体报道，临近春节，年货、年礼采购成为居民消费的主题。专家认为，与往年相比，今年春节是个“大年”，消费需求将更加旺盛，电商平台通过科技赋能、促销活动等进一步点燃了春节消费热潮。 春节消费旺季大幕拉开，各地促消费政策密集出台，为全年消费市场的"开门红"注入强劲动力。华创证券表示，通过梳理全国各地的春节促消费活动，观察到本轮活动呈现出"政府主导、多方联动、全域覆盖"的鲜明特征，其核心在于通过"政策+活动"的双轮驱动，深度融合商、文、旅、体、展等多元业态，旨在激发消费潜力、优化消费供给、营造浓厚节日氛围。 华创证券指出，在强有力的政策支持和丰富多彩的活动供给下，2026年春节消费市场有望迎来强劲复苏，消费数据或将超市场预期，为全年消费市场的持续回暖奠定坚实基础。建议积极关注受益于消费场景创新和居民消费热情回升的餐饮、酒店、旅游、免税及商业零售板块的龙头企业。 各地政策密集出台，为消费市场"开门红"注入强劲动力（受益概念股）如下： 出行旅游（量价齐升，长线游 / 出境游爆发） 中国中免 (601888)：免税龙头，海南离岛免税春节销售高增，机构预测销售额同比增 25%，北上资金持续增持。 锦江酒店 (600754)：连锁酒店龙头，热门城市预订量同比增 120%，房价上浮 30%-50%，2025Q3 净利同比增 45%。 宋城演艺 (300144)：旅游演艺龙头，《千古情》系列春节预售率超 85%，三亚 / 丽江新项目贡献增量。 中国国航 (601111)：航空龙头，春运国际航线恢复加速，客座率有望创新高微博。 首旅酒店 (600258)：连锁酒店龙头，如家等品牌受益春节出行潮，入住率与平均房价双升。 免税零售（年货 + 免税扩容，线下零售复苏） 王府井 (600859)：稀缺市内免税牌照，北京环球影城旗舰店带动客单价，机构预测 2026 净利增超 70%。 武商集团 (000501)：武汉零售龙头，接入退税系统后销售额翻倍，免税业务有望贡献超 10 亿元营收增量。 三江购物 (601186)：区域生鲜零售龙头，社区门店年货备货量提升，受益线下消费复苏。 茂业商业 (600828)：区域百货龙头，布局离境退税，春节促销带动客流与销售。 白酒食品（礼品 / 年夜饭 / 礼盒需求旺盛） 贵州茅台 (600519)：白酒龙头，春节礼品消费核心标的，业绩稳健，机构关注度高。 五粮液 (000858)：次高端白酒龙头，春节宴席与礼品需求双爆发，动销稳定。 安井食品 (603345)：预制菜龙头，年夜饭预制菜礼盒销售超预期，受益家庭聚餐需求微博。 伊利股份 (600887)：乳制品龙头，礼盒装年货需求提升，业绩防御性强微博。 好当家 (600467)：海参养殖龙头，高端海产礼盒春节销量占全年 40%，货源紧俏。 影视娱乐（春节档大片云集，观影需求高增） 万达电影 (002739)：院线龙头，市占率领先，联合出品多部春节档电影，受益观影热潮。 中国电影 (600977)：院线 + 发行龙头，主控春节档影片，业绩受益票房高增微博。 光线传媒 (300251)：动画电影龙头，主控《镖人：风起大漠》等春节档影片，合家欢需求提振业绩。 家电家居（以旧换新 + 春节焕新，政策催化） 美的集团 (000333)：白电龙头，受益春节家电以旧换新补贴，高端产品需求提升。 格力电器 (000651)：空调龙头，线下门店春节促销带动销售，业绩稳健。 海尔智家 (600690)：全球化白电龙头，高端家电契合消费升级，春节焕新需求释放。 |
