日前，国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军发布署名文章—《推动“十五五”可再生能源扩量提质、可靠替代》，提出推动海上风电规范有序建设，重点推动一批深远海海上风电项目开工建设。 风电作为非化石能源的主力，需在“十五五”期间承担起替代传统能源的关键角色，也获得诸多地方的积极响应：多个沿海省份加速审批流程，为企业提供土地与并网便利；企业则加大研发投入，创新适应低风速环境的产品，提升发电效率。 与此同时，电网消纳能力也在持续提升。近年来，国家推动电力现货市场建设，通过分时价格信号引导用户侧消纳，部分地区已实现新能源大发时段用电比例显著提升。不仅优化了资源配置，还降低了风电的弃电率，上述举措共同推动风电产业从“规模扩张”向“质量优先”的转型。 展望后市，在全球能源转型的大背景下，海上风电市场有望加速扩张，成为新型电力系统的“稳定器”，推动行业从“补充能源”转向“主导能源”。中国凭借深远海项目优势，有望占据新增装机的主要份额。而随着置信出力水平提升，风电在电力平衡中的容量比例将逐步提高，带动全产业链需求增长，如塔筒、轴承等环节的国产化替代空间广阔。 具体到A股市场，风电板块已从“政策依赖”转向“内生增长”，2026年有望成为“价值兑现年”。可关注海上风电与智能运维领域，尤其是受益于深远海项目需求爆发技术领先者，以及能够享受地方政策倾斜区域龙头。 能源局“重点推动一批深远海海风项目”（受益概念股）如下： 一、整机制造（核心龙头） 明阳智能（601615）：2024 年国内海风新增装机市占率31.3%，第一，半直驱技术领先，16MW + 机型成熟，漂浮式项目落地多。 电气风电（688660，上海电气旗下）：国内海风累计装机市占率27.5%，连续 10 年第一，18MW 海神平台批量交付搜狐。 金风科技（002202）：全球整机龙头，直驱永磁技术，20MW 海上机组刷新纪录，海外订单高增。 运达股份（300772）：深远海 26MW 级超大型机组研制核心企业，大兆瓦海风机型布局领先。 东方电气（600875）：大兆瓦风机、发电机自主可控，深度绑定国家海风项目。 二、海工基础（塔筒 / 单桩 / 导管架） 大金重工（002487）：全球海风塔筒 / 单桩龙头，曹妃甸深远海基地年产 50 万吨，适配 15–25MW 机组。 海力风电（301155）：专注海风塔筒、桩基、导管架，海上业务占比高。 泰胜风能（300129）：海陆塔筒 + 导管架 + 海上升压站，出口 40 余国。 天顺风能（002531）：海工导管架、单桩订单密集，2025 年底至今新签约8.7 亿元搜狐。 三、海缆系统（高壁垒） 东方电缆（603606）：海缆绝对龙头，500kV 柔直海缆技术，2024 年市占率42.34%，在手订单超 180 亿元。 亨通光电（600487）：±550kV 直流海缆领先，欧洲海风项目中标，海洋业务订单超 200 亿元。 中天科技（600522）：海缆 + 储能 + 海洋工程总包，深度参与深远海项目。 四、核心零部件（国产替代） 新强联（300850）：国内唯一量产12MW海风主轴轴承企业，轴承龙头。 日月股份（603218）：全球风电铸件龙头，10MW + 海上铸件量产。 金雷股份（300443）：全球风电主轴龙头，8MW + 大兆瓦主轴市占率超60%。 时代新材（600458）：风电叶片国内第二，适配大兆瓦海风机型。 五、海风运营（装机规模） 三峡能源（600905）：国内海风运营龙头，装机规模领先，深远海 / 漂浮式项目布局超前。 中国广核（003816）、龙源电力（001289）：大型海风运营商，项目资源丰富。 |
