近日，在伊朗境内目标遭到袭击后，由于地区安全风险剧增，全球多家大型石油公司及贸易巨头已正式宣布，暂停其石油与燃料船只通过霍尔木兹海峡。 据央视报道，当地时间3月1日，一艘试图通过霍尔木兹海峡的油轮被击中，并开始沉没。 此前，航运巨头马士基发表声明，由于红海地区出现了一些“未预见的限制”，该公司正指示部分船只改道经行非洲南端。 在国内，有货代人士称，受中东局势影响，很多船公司大概率也会选择经好望角绕行，航程预计增加2周，海运费用也将上涨。 几乎同时，据报道，已经有保险公司通知多个油轮船东，将取消经过波斯湾和霍尔木兹海峡船只的保单，并提高承保报价。 据介绍，船只若绕行好望角，航程将增加约3000海里，单艘油轮的燃油成本、时间成本将大幅上升。 3月2日，集运指数欧线期货主力合约触及涨停，涨幅15%。而近期以来，VLCC日租金冲高，已突破20万美元/天，创近六年新高。 在2023年底红海断航前后，上海航运交易所数据显示，2023年12月中旬至2024年1月初，上海至欧洲航线的市场运价（含附加费）从约每TEU 1,200美元迅速攀升至最高超过3,800美元，涨幅超200%。 而克拉克森最新数据显示，2026年初至今，跨区域油轮运价已普涨40%以上。 展望后市，机构指出，此次事件对航运价格的影响将呈现“脉冲式上涨+高位震荡”的态势。若地缘冲突进一步升级，运价可能进一步上涨。克拉克森预计，26年Q2全球原油运输均价将达到近三年最高水平。 具体到A股市场，当前航运价格的上涨，具有规模优势与航线布局的龙头企业，有望成为最大受益者，预计26Q2相关公司的业绩有明显提升。可关注全球集装箱航运、以及油轮运输龙头企业。 多家巨头暂停通过霍尔木兹海峡 马士基“绕行好望角”（受益概念股）如下： 中远海能（600026）：中国远洋海运集团旗下从事油品、液化天然气等储运业务的专业化公司，是全球最大油轮运营商。业务涵盖外贸原油运输、内贸原油、LNG及化学品运输。截至2024年底，公司拥有油轮159艘，共计2374万载重吨，在建12艘，其油轮船队运力规模世界第一，在中东航线运力占国内市场份额第一。 招商南油（601975）：招商局集团旗下从事油轮运输的专业化公司，聚焦液货运输，包括内贸原油、外贸成品油及化学品运输，具备内外贸兼营灵活性。公司控制船舶67艘，共计249万载重吨，其中原油船21艘、成品油船30艘，是内贸原油运输国内第二、外贸成品油运量远东第一的企业。 招商轮船（601872）：主营国际原油与干散货运输，通过联营公司CLNG拓展LNG运输，拥有全球最大的VLCC船队之一。公司自有油轮59艘，VLCC油轮52艘，全球排名第三，业务覆盖沙特、阿联酋等中东原油出口国。 兴通股份（603209）：国内沿海散装液体危险品运输龙头，主营化学品、成品油及液化石油气运输，近年也在拓展外贸业务。公司化学品船运力占国内16%，新增运力连续6年评审第一，2024年外贸收入占比提升至27%。 |
