日前，英伟达同意向两家开发数据中心光学技术的企业总计投资40亿美元，这类技术对人工智能系统至关重要。 据悉，此次投资直指英伟达正在大力推进的共封装光学（CPO）技术路线。英伟达于2025年3月推出了两款采用CPO技术的数据中心交换机系列，而此次涉及的两家企业均是该技术所需激光组件的核心供应商。黄仁勋表示，正与相关企业携手推进全球最先进的硅光子技术，以构建下一代吉瓦级AI工厂。 此前，微软、Meta等科技巨头宣布将斥资近7000亿美元建设AI数据中心，均将大量采用CPO技术，进一步推高了市场需求。 近年来，人工智能产业的爆发式增长，信息产业核心技术呈现出“由电到光”的融合和转换趋势，光子芯片顺势崛起，光通信领域的CPO技术需求呈现出井喷态势。 2026年全球AI基础设施支出预计超万亿美元，万卡级GPU集群对高密度、低功耗互联的需求，将推动CPO从试点走向规模化部署。 展望后市，业内认为，未来十年，CPO将以爆发式增长重塑光互连市场格局。光子技术作为以人工智能为代表的新一轮科技革命中的关键技术，具有极强的“头雁”效应，将占据未来产业成本的70%。到2030年全球CPO市场规模有望突破400亿美元。 具体到A股市场，英伟达等海外巨头的投资动作短期催化相关板块行情，而AI产业的持续发展与国内数据中心建设的加速，则将为板块提供坚实的业绩支撑。可关注掌握核心光芯片技术的上游企业，具备规模化生产能力的制造商，以及能提供整体解决方案的下游设备企业。 英伟达持续发力新技术路线，推动CPO从试点走向规模化部署（受益概念股）如下： 以下为 A 股光子技术核心上市公司，按光通信 / 光子芯片、激光 / 光传感、显示 / 光学元件三大赛道分类整理，覆盖产业链关键环节。 一、光通信与光子芯片（最核心赛道） 1. 光模块龙头（数通 / 电信） 中际旭创（300308）：全球光模块龙头，1.6T 市占率超 50%，硅光良率 95%，绑定英伟达 / 微软，CPO/3.2T 布局领先。 新易盛（300502）：高速光模块黑马，海外客户占比高，800G/1.6T 批量出货，盈利弹性大。 光迅科技（002281）：央企平台型龙头，国内唯一 10G–400G 全系列硅光芯片量产，芯片自供率超 70%，1.6T 硅光模块推进中。 2. 光子芯片 / 光器件核心 仕佳光子（688313）：AWG 无源芯片全球龙头，硅光芯片量产，100G EML 激光器验证中。 源杰科技（688498）：高速激光器芯片（DFB/EML）龙头，25G/50G/100G 全系列，数通 / 电信双轮驱动。 长光华芯（688048）：高功率激光芯片 IDM，100G EML 量产，车规级激光雷达芯片月产能百万片。 天孚通信（300394）：CPO 核心组件龙头，Lens 阵列全球市占 70%，配套英伟达 GB200，高速光引擎份额领先。 3. 硅光 / 光子集成 华工科技（000988）：全链条 IDM，单波 200G 硅光芯片量产，适配 1.6T 模块，CPO 布局领先。 亨通光电（600487）：硅光技术产业化，布局高速光模块与光子集成芯片。 二、激光与光传感（工业 / 汽车 / 医疗） 炬光科技（688167）：高功率半导体激光领军，激光雷达发射模组、微光学整形技术领先，覆盖工业 / 医疗 / 汽车。 福晶科技（002222）：全球光学元件龙头，激光晶体、光学镜头，配套激光雷达、光刻机、光通信。 奥比中光（688322）：3D 视觉 / 激光雷达，消费电子、机器人、自动驾驶感知方案。 永新光学（603297）：高端光学镜头，激光雷达、显微镜、车载光学，精密光学制造能力强。 三、显示与光学元件（LED / 面板 / 光学组件） 三安光电（600703）：LED 芯片龙头，布局 Mini/Micro LED、光通信芯片、射频芯片，全产业链覆盖。 京东方 A（000725）：面板龙头，OLED/Micro LED、光学显示、传感集成，光子显示核心标的。 水晶光电（002273）：光学滤光片、AR/VR 光学、激光雷达组件，消费电子 + 汽车光学双轮驱动。 蓝特光学（688127）：精密光学元件，玻璃非球面透镜、棱镜，激光雷达、车载、AR/VR 供应链。 |
