周一（3月2日）欧市尾盘，ICE英国天然气期货涨40.92%，报110.720便士/千卡。TTF基准荷兰天然气期货涨37.27%，报42.250欧元/兆瓦时。 此次天然气价格暴涨是当前整个油气、能源涨价大趋势的一个组成部分。即期主因就是美以与伊朗冲突的持续，中东多个油气生产设施遇袭、停产；甚至伊朗已经再三威胁“封锁霍尔木兹海峡”，多个信息渠道显示“这个承担着全球近20-30%油气资源运输的通道，已经被阻断”。 从最新披露的消息看，双方冲突的时间与烈度还有升级的风险。此前，白宫表示不排除“必要时”向伊朗派遣地面部队。这预示着当前中东的地缘冲突有可能升级、延续，也就为油气资源涨价提供了更多的时空。 就在地缘冲突激发天然气价格即期大涨的同时，供需层面的变化也在为天然气市场的成长打开空间。近年来，国内能源结构转型步伐加快，天然气作为清洁低碳的过渡能源，需求持续提升。尤其是在“双碳”战略深化与新型电力系统建设背景下，天然气的“桥梁能源”地位愈发凸显。 中国石油和化学工业联合会数据表明，2025年中国天然气年增量超百亿立方米，实现“九连增”，且首次在陆地万米深层发现天然气，国产气产能建设稳步推进，为需求增长提供了坚实支撑。同时，产业扶持政策不断加码，从LNG进口能力建设到天然气基础设施完善，一系列举措推动天然气在能源结构中的占比持续提升。 展望后市，中国石油集团经济技术研究院预计，2026年中国天然气消费量同比增长180亿至230亿立方米，增速为4.2%–5.3%，较2025年提升1.1–2.2个百分点。 具体到A股市场，短期地缘冲突带来的价格上涨将为天然气板块带来交易性机会，而长期能源转型下的需求增长则是板块价值提升的可持续驱动力。可关注拥有上游天然气资源的企业，布局LNG进口与分销的企业以及专注于天然气基础设施建设的企业。 ICE英国天然气期货涨40.92%（受益概念股）如下： 1、杰瑞股份（002353） 据2025年8月6日机构调研，公司天然气业务收入同比增长112.69%，覆盖勘探开发至终端利用全产业链，新增订单同比增长43.28%，成为业绩核心增长点。 2、600938中国海油 公司主营为原油和天然气的勘探、开发、生产及销售 3、601857中国石油 公司国内能源三巨头之一,天然气产量3569十亿立方英尺 4、600028中国石化 公司国内能源三巨头之一,18年天然气产量977十亿立方英尺 5、000422湖北宜化 公司在新疆轮台县的项目落实5亿立方方米天然气、5—6亿吨煤矿等配套资 6、600777*ST新潮 公司新潮能源是一家以石油及天然气的勘探、开采及销售为核心业务的能源企业 7、广汇能源600256 公司主营业务涉及液化天然气、现代物流、住宅消费服务、石材和化学建材五个行业。 8、首华燃气（300483） 据2025年半年报，公司主营业务为天然气业务，主要由中海沃邦、永和伟润、浙江沃憬、山西沃晋等主体开展运营，主要从事天然气的勘探、开发、生产、代输增压和销售。下游（终端）客户天然气的用途主要包括城市生活用气、工业生产与化工用气、交通运输用气以及天然气发电用气等多方面。 |
