据科创板日报，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路。若上述电网扩建项目成功完工，将建成美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。 该事件对中国的影响集中在两个方面： 一方面，美国高端电力设备产能紧缺，全美唯一具备765千伏变压器生产能力的晓星HICO工厂未来两年产能已排满，中国电网设备企业凭借技术、成本及交付优势有望抢占出口份额，据海关总署数据，2025年中国变压器累计出口金额达90.36亿美元，同比增长34.83%，创历史新高； 另一方面，美国超高压电网建设经验可为中国新型电力系统建设提供参考，推动国内超高压技术迭代升级。美国此次扩容核心聚焦765千伏超高压线路，输电能力是传统线路的六倍，且得克萨斯州还在酝酿100亿美元“AI电力走廊”，叠加中国“十五五”规划明确未来五年电网投资规模突破4万亿元，内外需求共振推动高压需求爆发。 展望后市，美国电网建设将持续释放设备需求，中国相关企业出口订单有望提升，随着全球能源转型与算力需求增长，超高压、智能电网领域技术迭代加速，具备核心技术与海外布局的企业将持续受益。 具体到A股市场，该事件相对利好电力设备板块，尤其是超高压、变压器、电力传输相关细分领域，具备海外认证、出口能力突出的电力设备企业，将直接受益于美国电网扩容带来的订单增量，相关企业业绩确定性增强。 美国750亿电网项目受益上市公司美国750亿电网项目受益概念股如下： 美国750亿电网项目受益A股上市公司 一、储能电池&电网储能（最核心受益） 宁德时代（300750）——全球储能龙头，美国电网储能核心供应商 比亚迪（002594）——储能+刀片电池，北美储能订单放量 亿纬锂能（300014）——大储、工商业储能海外供货 派能科技（688063）——户储+电网侧储能，欧美订单高增 鹏辉能源（300438）——储能电池出海 国轩高科（002074）——储能+海外动力电池 二、电网设备/特高压/智能电网 国电南瑞（600406）——电网自动化、智能电网龙头 许继电气（000400）——智能电网、变电设备 平高电气（600312）——高压开关、电网核心设备 特变电工（600089）——变压器、线缆、海外工程 思源电气（002028）——电网一次+二次设备 长高电新（002452）——高压隔离开关、组合电器 三、光伏逆变器&储能变流器（电网配套关键） 阳光电源（300274）——储能变流器PCS+光伏逆变器，北美大客户 锦浪科技（300763）——组串逆变器，欧美高占比 固德威（688390）——光储逆变器出海 德业股份（605117）——逆变器+储能，北美放量 科士达（002518）——储能PCS+光储一体 四、电网线缆/新材料 中天科技（600522）——海缆、电网线缆 亨通光电（600487）——电力光纤、海底电缆 东方电缆（603606）——海缆龙头，海外电网工程 五、充电/换电&电网柔性负荷 盛弘股份（300693）——电能质量、储能、充电桩 科陆电子（002121）——储能+电网智能设备 |
