3月16日，AI云公司Nebius宣布，公司与科技巨头Meta签署了一项新的长期AI基础设施供应协议，总合同价值高达270亿美元。受上述消息刺激，周一美股盘前，Nebius一度大涨近18%。 值得关注的是，几天之前，AI巨头英伟达宣布将向Nebius投资20亿美元，以获得后者少数股权。根据协议，双方将合作设计与部署大型人工智能数据中心。 按照战略规划，Nebius预计到2026年底将运营多达16个全球数据中心站点，并在未来一年内签约接近3吉瓦的电力容量。这种激进的基础设施建设，反映了行业对算力供应的迫切需求。 AI云公司再迎“利好” 当地时间3月16日，AI云公司Nebius宣布，公司当天与Meta签署一项新的长期AI基础设施供应协议，进一步加强了双方的合作关系。该协议的总合同价值高达270亿美元。 根据这项为期五年的协议，Nebius将在多个地点提供总计120亿美元的专属算力容量，该算力基于首批大规模部署的NVIDIA Vera Rubin平台。Nebius将从2027年初开始提供此算力容量。 此外，为获取这些NVIDIA Vera Rubin部署的接入权限，Meta已承诺在未来五年内，从Nebius即将建成的特定集群中额外购买总计高达150亿美元的可用的计算容量。Nebius目前计划将其AI云业务中的此部分容量出售给第三方客户，剩余部分则由Meta购买。 这笔支出是Meta签下的规模最大的单笔合同之一，凸显了其对于扩充计算能力以支持人工智能产品开发的迫切需求。去年，Meta还与Nebius签署了一项价值30亿美元的单独合同。 Nebius创始人兼首席执行官阿尔卡迪·沃洛兹表示：“我们很高兴能扩大与Meta的重要合作伙伴关系，通过签订更多大规模、长期容量合同，加速我们核心AI云业务的建设和增长。我们将再接再厉，持续交付。” 周一美股盘前，Nebius的股价一度大涨近18%，股价最高触及133.15美元。截至记者发稿，Nebius的涨幅仍超过14%。 在美股市场上，Nebius是一只大牛股，该公司去年全年涨幅超过200%，今年年初至上周五又上涨了近35%，市值报269亿美元。 Nebius是少数借助AI浪潮快速崛起的新兴数据中心运营商之一，该公司专注于为AI模型训练和ChatGPT等服务提供定制化算力基础设施。 刚获英伟达20亿美元投资 当地时间3月11日，英伟达与Nebius宣布建立战略合作伙伴关系，共同为从AI原生公司到企业的AI市场开发并部署下一代超大规模云。 据悉，英伟达将通过预先融资的认股权证向Nebius投资约20亿美元，获得其少数股权。该合作伙伴关系建立在Nebius持续在其全球平台部署英伟达基础设施的基础之上，包括在美国的多个吉瓦级AI工厂。为使Nebius到2030年底能够部署超过5吉瓦的算力容量，英伟达将支持Nebius率先采用最新一代的NVIDIA加速计算平台。 英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“人工智能正处于另一个转折点——智能体AI正驱动着惊人的计算需求，并加速基础设施的建设。Nebius正在构建一个为智能体时代设计的AI云，从芯片到软件实现了全面集成，并由英伟达的下一代加速计算提供动力。我们携手扩展云服务，以满足全球对智能日益增长的需求。” 值得关注的是，就在本次投资公告发布前夕，Nebius已获得批准，将在美国密苏里州独立市建设一座占地广阔、容量达1.2吉瓦的AI数据中心园区。该项目不仅是美国规划中规模最大的AI基础设施之一，预计还将创造约1200个建筑岗位，并在未来二十年内为当地带来约6.5亿美元的经济效益。 按照战略规划，Nebius预计到2026年底将运营多达16个全球数据中心站点，并在未来一年内签约接近3吉瓦的电力容量。这种激进的基础设施建设反映了行业对算力供应的迫切需求。数据显示，Nebius在2025年第四季度的资本支出已达21亿美元，并预计2026年全年资本支出将在160亿至200亿美元之间。 有外媒称，尽管Nebius过去十二个月的营收约为5.3亿美元，但其手握的长期合同与积压订单显示了强劲的增长潜力。公司已与微软就新泽西州维尼兰德数据中心项目达成多年协议，估算价值高达170亿至194亿美元。 此次对Nebius的投资，是英伟达近期密集出手的最新一笔。今年1月份，英伟达宣布向Nebius竞争对手CoreWeave投资20亿美元；2月份又向OpenAI投资了300亿美元；上周，英伟达还参与了英国新兴云服务商Nscale 20亿美元融资轮。 AI云上市公司主要分布在A股、港股、美股三大市场，涵盖公有云服务商、智算中心、算力基础设施、云原生与AIPaaS等核心环节，以下为各市场核心标的梳理（截至2026年3月）： 一、A股（AI云核心标的） 1.公有云/智算服务（直接提供AI算力云） 优刻得（688158）：中立云+智算中心，率先布局AI算力租赁，OpenClaw云端部署领先，AI业务占比高。 青云科技（688316）：企业级云服务商，自研AI算力云，提供GPU裸金属、训练集群，适配AI智能体部署。 品高股份（688227）：专注国产算力生态，为行业客户构建私有云/专属云，适配AI训练与推理。 顺网科技（300113）：边缘算力+AI云电脑，内置OpenClaw，面向C端与中小企业提供轻量化AI云服务。 首都在线（300846）：MaaS一体化，集成Clawbot，提供“模型+算力”一站式AI云服务。 2.算力基础设施（数据中心/智算中心） 中科曙光（603019）：智算中心、超算龙头，国产算力核心底座，深度参与AI云基础设施建设。 浪潮信息（000977）：AI服务器全球龙头，为云厂商提供AI算力硬件支撑微博。 紫光股份（000938）：全栈ICT，云计算基础设施+行业智慧应用，适配AI云需求。 润泽科技（300442）：超大规模数据中心运营商，构建AI算力集群底座。 美利云（000815）：东数西算核心节点（宁夏中卫），转型绿色算力服务商。 光环新网（300383）：一线城市IDC龙头，为AI云提供高可靠算力基础设施。 3.云原生/AIPaaS/行业云 云赛智联（600602）：上海国资云平台，云计算+大数据+AI行业解决方案。 拓维信息（002261）：华为昇腾/鲲鹏生态，“AI+云+鸿蒙”软硬一体，提供行业AI云服务。 中贝通信（603220）：5G+算力延伸，布局AI算力云与智算中心。 二、港股（中概云巨头） 腾讯控股（0700.HK）：腾讯云+混元大模型，国内最大AI推理算力之一，覆盖全行业AI云需求。 阿里巴巴（9988.HK）：阿里云+通义大模型，AI算力+云服务双轮驱动，企业级AI云龙头。 百度集团（9888.HK）：百度智能云+文心大模型，AI原生云服务商，大模型训练/推理算力领先。 三、美股（全球AI云标杆） 1.全球云巨头（AI云核心） 微软（MSFT）：Azure云+OpenAI深度合作，Copilot全生态嵌入，企业级AI云商业化最快。 亚马逊（AMZN）：AWS全球最大云平台，AI算力基础设施+SageMakerAI服务，覆盖训练/推理全流程。 谷歌（GOOGL）：GCP+Gemini大模型，AI研究+云服务双强，服务大量AI创业公司。 甲骨文（ORCL）：OCI云+OpenAI合作，聚焦企业级AI云与数据库AI化。 2.垂直AI云/算力服务商 英伟达（NVDA）：AI芯片+DGX云+CUDA生态，全球AI算力垄断，定价权最强。 C3.ai（AI）：企业级AIPaaS云，提供行业AI应用开发与部署平台。 Snowflake（SNOW）：云数据仓库+AI分析，数据基建+AI云融合服务商。 |
