一、AI芯片（算力核心） 寒武纪（688256）：云端训练芯片龙头，自研思元系列，适配大模型训练，算力集群规模领先。 海光信息（688041）：国产AI芯片领军者，支撑大规模训练集群，算力输出能力第一梯队。 沐曦股份（688802）：国产GPU新锐，聚焦高性能通用GPU，适配AI训练与推理。 二、AI服务器（算力载体） 浪潮信息（000977）：全球AI服务器龙头，国内市占率超50%，自有智算8–10EFLOPS，为字节、阿里、腾讯核心供应商。 中科曙光（603019）：国产超算+智算双龙头，自有智算12–15EFLOPS、可调度50+EFLOPS，主导全国80%智算中心建设。 工业富联（601138）：全球AI服务器代工龙头（市占约40%），绑定英伟达、微软，自有+合作算力5–8EFLOPS。 拓维信息（002261）：华为昇腾生态核心伙伴，自有算力约2.0–2.5万P，提供昇腾AI服务器与智算集群方案。 三、算力租赁/智算中心（算力运营） 润泽科技（300442）：算力租赁龙头，深度绑定字节，智算中心上架率超90%，可调度算力约3万P+。 利通电子（603629）：可调度AI算力约3.3万P（H100/H800为主），全量出租、利用率高。 中贝通信（603220）：已投产1.8万P、规划新增1.1万P，布局H100/H200集群，订单充足。 世纪华通（002602）：自建算力集群约1万P+，绑定腾讯，布局长三角/大湾区节点。 网宿科技（300017）：中心+边缘合计算力1.2万P+，边缘算力龙头。 四、IDC/算力基础设施 数据港（603881）：批发型IDC，绑定阿里/腾讯，智算算力约8000P+。 光环新网（300383）：IDC+智算双轮驱动，布局北京/上海核心节点。 奥飞数据（300738）：百度长单，智算中心规模领先。 五、液冷/温控（算力集群配套） 英维克（002837）：液冷技术隐形冠军，为高密度GPU集群提供温控方案。 依米康（300249）：数据中心温控专家，冷板液冷系统PUE低至1.15。 |
