美国总统特朗普3月21日晚在社交媒体发文，要求伊朗在48小时内开放霍尔木兹海峡，否则将对伊朗“各类发电厂”发动打击并将其摧毁。对此，伊朗武装部队发言人说，如果伊朗的燃料和能源基础设施遭到敌人侵犯，在中东地区属于美国和以色列的所有能源、信息技术和淡水设施都将成为打击目标。 中东地区冲突拉锯态势下，高油价与能源不确定性将成为中长期常态。中东地缘冲突提醒世界，过度依赖单一通道、单一地区化石能源供应，始终潜藏巨大风险。中东地区地缘局势波动、全球传统能源供应不确定性加剧，将进一步倒逼各国加快能源转型步伐，大力发展光伏、风电等可再生能源。 分析认为，对于中国企业而言，这是从产能优势转向全球能源治理主导权的历史性机遇。短期看，光伏设备制造企业将迎来3-5年的部署高峰，宁德时代、比亚迪等储能龙头与隆基、阳光电源等光伏企业将充分受益；长期看，运营服务+能源服务将成为核心盈利模式，水电、核电等稳定运营资产更具长期价值。 储能将迎来前所未有的发展机遇。根据伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)最新数据，2025年全球储能新增装机容量达到106GW，同比增长46%，首次突破100GW关口，全球累计储能装机规模接近270GW/630GWh。 海外市场方面，2025年Q3美国新增储能装机5.3GW/14.5GWh，全年新增储能装机预计19GW/52.5GWh，功率、容量分别同比+53%/+45%。2025年欧洲储能新增装机达27.1GW，同比增长45%。前两年受电价回落、渠道去库存影响的户储市场也逐步回暖，有望在2026年实现触底反弹。 中信建投预计，各地区将结合本地的资源禀赋，如欧洲新能源(海风、光伏、储能等)、美国(燃机、核能)，以寻求尽快走出能源短缺周期，全球加码投资储能、电网趋势已明朗。如乌克兰在战争影响下，大量引入户用光储、工商储，以确保基础的能源供应安全。电力设备新能源板块内天花板将向上打开，中期估值将显著抬升，一扫产能过剩阴霾对板块的估值压制。 华泰证券认为，霍尔木兹变局可能助推全球能源转型加速。华泰证券推测，发电对LNG进口依赖度高的国家短期将先增加煤炭采购以应急，并快速部署光储系统(包括户用光储)，推升煤化工用煤需求；中长期则需要走向风光储+核电、绿氢制甲醇的自主可控解决方案。冲突或带来能源供给受阻及价格高企，储能需求有望得到拉动。预计2030年全球储能新增装机有望达1500GWh+。 中东变局或助推全球能源转型加速，光伏储能行业（受益概念股）如下： 有研新材：公司处在多晶硅(半导体集成电路和硅太阳能电池的基础材料)产业链条的中间可以充分利用大直径单晶回收料，将其用于生产太阳能电池单晶硅。 协鑫集成：拥有先进的晶体硅生产技术，主要产品为晶体硅太阳能电池组件，已获得德国TUV认证，国际IEC认证和美国UL认证，成为行业内少数通过三大权威认证的公司之一，这保证了公司的产品在国际市场上自由销售。 北方华创：太阳能电池制造设备与大规模集成电路制造设备的核心工艺技术相近，拥有良好的市场需求与发展前景，公司目前已经成为国内最大的晶硅太阳能电池设备制造商之一。公司在光伏发电领域的产品主要包括扩散炉、清洗机、PECVD和刻蚀机等。 |
