据财联社消息，日前，有机构指出，随着LPU/LPX机柜在2026年底至2027年进入量产高峰期，对高阶PCB的需求将呈现井喷态势，将进一步加剧高阶HDI和高层数PCB的供不应求，推动整个PCB产业链进入新一轮的扩产和升级周期。 在人工智能与数据中心的高速发展进程中，PCB（印制电路板）作为电子设备的关键基础组件，需求迎来强劲增长。 英伟达在GTC 2026主题演讲中推出的Groq 3 LPU（语言处理单元）推理芯片，将纳入新一代Vera Rubin AI平台。基于该芯片的LPX机架预计2026年下半年面世。 供应链调查报告指出，在英伟达入股Groq之后，LPU出货量预测已大幅上调，2026至2027年合计出货量预计达400至500万台，较历史年产量实现约10倍以上的数量级增长。 在对AI产业高度重视的中国，2024年以来，已出台一系列政策扶持PCB产业转型升级。工信部明确提出推动PCB产业向高端化、智能化、绿色化转型。科技部发布的2025年“电子信息与通信”国家重点专项中，就包含PCB产业相关的研发项目，目前，该项目已取得阶段性成果。 当前，全球PCB产能持续向亚洲地区集中，中国大陆产能规模不断扩大。而随着HDI、FPC、先进封装基板等高端产品技术的不断成熟与量产，PCB行业供给结构持续优化，高端产品占比不断提升。 展望后市，艾媒咨询指出，中国PCB行业正站在一个由规模扩张转向高质量发展的关键历史节点。未来数年内中国PCB市场将保持稳健增长，到2029年市场规模或触及5545.1亿元。 具体到A股市场，LPU/LPX机柜的规模化量产，对高阶PCB需求巨大。当前PCB板块估值具有较高的安全边际，随着下游需求的持续释放，企业业绩将逐步改善，板块估值有望提升。可关注技术实力强、客户资源优质的龙头企业。 LPU/LPX机柜即将进入量产高峰，PCB产业链迎来新一轮扩产周期（受益概念股）如下： 1、雪祺电气（001387） 公司于2024年7月通过收购无量智能新增PCBA业务，2024年实现PCBA业务收入1,936.52万元，目前投产15条SMT和DIP生产线，预计未来随着资源整合与协同合作该业务收入将快速增长。 2、鹏鼎控股（002938） 据2024年年报，公司专注于印制电路板PCB设计、研发、制造，为全球最大PCB生产企业；2024年汽车及服务器用板营收10.25亿元，同比增长90.34%，2025年一季度该业务同比增长81.3%。 3、世名科技（300522） 据2024年半年度报告，公司布局的电子碳氢树脂、SMA树脂主要应用于PCB产业链的高频高速覆铜板领域；布局的电子级UV单体、光敏树脂等产品作为PCB产业的上游光刻胶应用，与PCB概念直接关联。 4、满坤科技（301132） 据2025年6月6日机构调研，公司将稳步提升汽车电子PCB产能，并持续加大对新能源车载核心三电(电池、电机、电控)系统、自动驾驶系统、安全系统等PCB产品的研发投入。公司引进了多位行业高阶PCB和HDI的专业人才，在巩固刚性板产品优势的基础上，组织开展对高阶PCB(Notebook、服务器产品)和高阶高密度互联板(二阶LED显示产品、三阶HDI车载自动驾驶/域控制等产品)的研发拓展工作。 5、方正科技（600601） 6、大族数控（301200） 据2024年年报，公司专注于PCB专用设备的研发、生产和销售，为多层板、HDI板、IC封装基板等细分领域提供一站式工序解决方案，产品性能达到行业先进水平。 7、宏和科技（603256） 据2025年3月12日互动易，公司主营中高端电子级玻璃纤维布研发生产和销售，产品作为PCB制造的关键基础材料，应用于通信电子、消费电子、汽车电子及服务器等领域。 8、深南电路（002916） 据2025年3月18日投资者关系活动记录表，公司专注于印制电路板、电子装联、封装基板三项业务，形成"3-In-One"布局，应用于通信、数据中心等领域，最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会。 |
