据财联社，4月20日氦气价格达到1157.14元/瓶，单日涨幅接近15%。截至2026年4月第3周，管束高纯氦气均价150元/立方米，环比涨17.98%，同比涨58.61%。 此次氦气价格暴涨源于全球供应端的多重冲击。媒体报道，卡塔尔工厂核心装置损毁、澳洲工厂检修延长以及红海航运危机导致到港量暴跌35%，全球商业库存已降至2008年以来低位。当前上游出现明显惜售现象，下游半导体、医疗设备等行业寻货积极，供需矛盾持续激化。 从下游影响看，氦气作为半导体制造EUV光刻环节的核心冷却介质，供应短缺已直接推高芯片生产企业成本。行业数据显示，EUV专用氦气（6N/99.9999%）处于全球硬短缺状态，部分芯片厂库存见底，产能被迫收缩，后续可能传导至消费电子、AI服务器等终端产品价格。同时，氦气在核磁共振设备、航天发射等领域的刚性需求，也将持续支撑价格高位运行。 截至目前，国产替代进程正在加速。自2026年2月底以来，国产管束高纯氦气市场价从约76元/立方米飙升至153元/立方米，涨幅131.82%，但仍低于进口价格。国内氦气提取技术突破及产能扩张，将成为缓解供应压力的关键。 展望后市，受中东局势持续紧张、海外产能恢复缓慢等因素影响，全球氦气供应担忧情绪难以短期内缓解，价格预计将维持高位震荡。国产氦气产业有望迎来政策与市场双重催化，相关技术研发及产能布局进程将加快。 具体到A股市场，氦气价格暴涨将直接利好具备氦气提取、纯化及储运能力的国内企业，相关产业链公司有望受益于国产替代加速。 全球氦气供应多重受阻，国产替代进程有望提速（受益概念股）如下： 一、国产自主提氦龙头（LNG-BOG/气田提氦，本土自产、不受国际管制） 1.九丰能源（605090）【国内自产氦气绝对龙头】 产能：150万标方/年（内蒙古50万方+四川泸州100万方），占国内自主提氦总量35%，行业第一 气源路径：LNG蒸发尾气（BOG）提氦，100%海外LNG气源、完全自主可控，不受俄罗斯、卡塔尔氦气出口管制影响 产品：5N~6N高纯氦气，配套液氦储运，供货航天、工业、半导体 核心优势：国内民营提氦标杆，成本极低、供应链免疫风险，绑定海南商业航天发射场 2.水发燃气（603318） 产能：现有20万方/年高纯氦；甘肃庆阳项目2026年底新增50万方/年，布局国家氦气战略储备 路径：天然气伴生气提氦，国产自主气源 二、半导体高纯电子氦龙头（6N超纯、光刻/芯片刚需，提纯壁垒最高） 1.华特气体（688268）【A股氦气业绩弹性之王】 行业地位：国内唯一量产6N（99.9999%）电子级氦气，获ASML、Gigaphoton光刻机原厂认证，EUV光刻配套唯一内资供应商 氦气营收占比：45%（全A股最高） 气源：俄罗斯长协气源+国产提纯，无卡塔尔气源依赖 客户：中芯国际、长江存储、台积电等头部晶圆厂 产能：2026年扩产至700吨/年高端氦气 2.金宏气体（688106） 产能：80万方/年高纯氦（5N/6N），工业尾气+新疆BOG提氦 认证：通过台积电、长鑫存储认证，半导体电子气主力供应商 优势：氦气业务毛利率超60%，国产尾气回收提氦主力 三、内资综合气体巨头（氦气运营规模最大、进口分销+提纯+储运） 1.广钢气体（688548） 国内最大内资氦气服务商，年氦气运营量800~900万方，占全国进口氦气流通量13.4% 模式：全球长协进口+提纯分装+国内分销，布局电子大宗气体配套 短板：自产氦极少，依赖海外气源，受卡塔尔供应波动影响 2.杭氧股份（002430）【氦气全产业链+装备龙头】 空分设备全球龙头，国内天然气提氦成套设备市占率≈80% 氦气布局：进口分销+尾气回收提纯+液氦国产化，2025年底投产75吨/年液氦装置，打通提取-液化-储运全链条 自产产能：约96万方/年，自产规模仅次于九丰能源 四、石化尾气回收提氦企业（小产能、配套型） 1.凯美特气（002549） 石化化工尾气回收提氦，现有产能1.5万标方/年高纯氦，主打科研、医疗用气，产能规模小 2.和远气体（002971） 工业尾气回收提纯氦气，配套电子用气，产能体量偏小 五、氦气装备配套（不产氦气，做液化/压缩机/储运设备） 冰轮环境（000811）：氦气低温压缩机、液化装置国产化 中泰股份（300435）：深冷分离设备、氦气提纯装备配套 |
