智通财经获悉，行业消息人士及高管表示，中东冲突已导致关键原材料的供应中断，并推高了印制电路板(PCB)的价格。 这一中断对已受内存芯片价格飙升困扰的电子制造商构成新的打击，同时也凸显出伊朗战争造成的冲击正不断扩大，该冲突已对供应链、塑料及石油供应造成严重破坏。 受人工智能服务器需求不断增长的推动，PCB价格自去年年底以来一直在攀升。 三位业内人士表示，自 3 月份以来，随着制造商争相确保原材料供应并缓解成本飙升的影响，需求一直在急剧加速增长。 高盛分析师在最近的一份报告中表示，仅在4月份，PCB 价格就比3月份上涨了 40%。 他们补充说，云服务提供商愿意接受进一步的涨价，因为他们预计未来几年需求将超过供应。 一位消息人士称，玻璃纤维和铜箔等其他关键材料的短缺也推动了PCB价格的大幅上涨。该消息人士补充称，今年迄今为止，铜箔价格已飙升了30%，且涨势在三月份有所加速。 根据 Prismark 最近的一份报告，预计到 2026 年，全球 PCB 行业将增长 12.5%，达到 958 亿美元（6549元）。 韩国PCB制造商大德电子（Daeduck Electronics）的一位高管告诉路透社，该公司已开始与客户讨论价格上涨问题。大德电子的客户包括三星电子、SK海力士和AMD。 高盛研究指出，2026-2027年全球AI服务器PCB市场增速将超过110%，而传统PCB需求增长仅在3%左右。 PCB价格大涨 机构预计未来几年需求将超过供应（受益概念股）如下： 一、第一梯队（英伟达核心供应链・AI服务器PCB绝对龙头） 1.胜宏科技（300476） 全球AI服务器PCB市占第一（13.8%），英伟达GB200/GB300GPU计算板独家核心供应商 核心产品：高阶HDI、6阶24层HDI、100层+超高多层板、M9低损耗高速板，适配224Gbps高速传输 客户：英伟达（收入占比60%+）、谷歌TPU、AMD 壁垒：HDI良率行业顶尖，全球算力PCB产能扩张最快，海内外多地扩产落地 2.沪电股份（002463） 全球高速背板龙头，22层以上高速PCB市占全球第一（25.3%），英伟达Rubin/GB300交换机PCB主力（份额约40%） 核心产品：78层M9正交背板（英伟达独家认证）、800G/1.6T交换机PCB、服务器主板 客户：英伟达、微软、谷歌、Meta、亚马逊全球云厂商 壁垒：高速背板技术天花板，北美AI服务器PCB整体市占80% 3.深南电路（002916） 内资PCB营收龙头，AI服务器超高层背板+IC载板双龙头 核心产品：120层超高多层背板、68层批量量产、FC-BGA芯片封装载板，支持PCIe6.0、1.6T光模块 客户：华为、英伟达、AMD、台积电 壁垒：国内少数打通AI服务器硬板+AI芯片封装载板全链条厂商 4.鹏鼎控股（002938） 全球FPC龙头，切入AI算力硬板配套、AI终端软板供应链 核心产品：AI服务器配套硬板、高阶FPC、类载板 客户：英伟达产业链、苹果、全球云厂商 二、第二梯队（AIPCB认证量产・二线核心供应商） 1.广合科技（001389） AI服务器中高层PCB新锐，46层高多层稳定量产，完成40层AI服务器板、7阶HDI验证，M6-M8材料认证、M9在研 2.生益电子（688183） 48层服务器主板、800G交换机PCB国内独家量产，国产算力配套主力 3.方正科技（600601） 通过英伟达GB300认证，主攻AI计算单元HDI小板，拿下英伟达约10%计算板份额 4.景旺电子（603228） 高频高速PCB、汽车+AI双赛道，布局AI服务器中高层板、雷达高频板 三、第三梯队（国产算力/AI配套・泛PCB厂商） 崇达技术（002815）、明阳电路（300239）、中富电路（300814）、金百泽（301041）、科翔股份（300903）、满坤科技（301132）等，以中低层PCB、通用高速板为主，配套国内AI服务器厂商，高端份额较低。 |
