字节跳动已将2026年人工智能基础设施计划支出提高25%至约2000亿元，较去年底约1600亿元的预算进一步上修。公司计划把更大比例资金投向国产AI芯片，为国内算力产业链带来需求增量。 此次预算大幅上调，直接反映全球AI算力需求的爆发式增长。随着大模型训练、AI应用落地加速，头部科技企业对算力的投入持续加码，字节跳动2000亿的预算规模已跻身全球第一梯队，与国际科技巨头的算力投入水平看齐。 国产AI芯片产业链将成为核心受益者。此前字节跳动已逐步提升国产芯片采购占比，此次明确加大资金倾斜，预计将带动国内AI芯片设计、制造、封装测试等环节的订单量显著增长。据行业测算，若国产芯片占比提升至30%，对应新增市场规模将超200亿元，相关企业的营收和利润弹性将充分释放。 算力基础设施全产业链迎来扩容机遇。除芯片外，服务器、IDC数据中心、光模块等环节也将受益于AI基建的大规模投入。字节跳动的算力布局不仅满足自身AI业务需求，也将通过云服务等形式对外输出，进一步推动国内算力市场的商业化进程。 展望后市，在AI技术迭代和企业算力投入的双重驱动下，国内算力产业链将进入高速增长期，国产替代进程有望加速推进，相关企业的技术实力和市场份额将持续提升。 具体到A股市场，字节跳动AI基建的大幅投入，将直接利好国产AI芯片、服务器、光模块等相关板块的上市公司，相关行业进入订单与业绩兑现期，具备技术壁垒的龙头公司或更受市场关注。 字节上修全年AI基建投入指引，国产算力迎来高速增长期（受益概念股）如下： 一、IDC / 智算中心（最直接受益） 润泽科技 (300442)：字节第一大 IDC 供应商，收入占比 64%，承接 50% 新增 AI 算力，长单锁定至 2028 年。 东方国信 (300166)：和林格尔基地交付 3 万 P、规划 10 万 P，全量服务字节，长约 60 亿元。 光环新网 (300383)：字节收入占比约 60%，天津 200MW 项目支撑豆包算力。 东阳光 (600673)：收购秦淮数据（字节第二大 IDC），全液冷 AIDC 适配大模型训练。 二、AI 服务器（订单排至 2027 年） 浪潮信息 (000977)：字节 AI 服务器核心供应商，供货占比 70%+，2026 年订单预计超 80 亿元。 工业富联 (601138)：字节高端 AI 服务器代工主力，深度绑定 HBM / 液冷机型。 三、AI 芯片（850 亿元采购） 寒武纪 (688256)：字节 AI 推理芯片核心供应商，MLU 系列大规模部署于搜索 / 广告系统。 海光信息 (688041)：国产高端 AI 芯片龙头，字节国产算力采购首选。 四、高速光模块（800G/1.6T 刚需） 中际旭创 (300308)：全球 800G 龙头，字节份额 25%-30%，1.6T 已量产。 光迅科技 (002281)：字节国内第一供应商（35%-40%），唯一通过 1.6T NPO 验证。 五、液冷 / 温控（算力刚需） 英维克 (002837)：字节液冷核心供应商，采购占比约 30%，CDU 市占率第一。 高澜股份 (300499)：浸没式液冷核心标的，适配万卡级超大算力集群。 六、存储芯片（HBM / 内存高弹性） 澜起科技 (688008)：内存接口芯片龙头，HBM 配套核心供应商。 香农芯创 (603052)：字节 HBM / 内存模组主力供应商，深度受益涨价周期。 |
