据财联社消息，日前农业农村部召开视频会议，部署落实新修订的生猪产能综合调控实施方案，强调压实各地责任，严格落实产能去化措施，严控新增产能，引导理性养殖，巩固猪价回升势头，推动产业高质量发展，后续将派出7个工作组赴主产省督导落地。 当前生猪行业处于深度亏损后筑底阶段。前期行业长期产能过剩，能繁母猪存栏偏高，叠加饲料成本刚性，中小养殖户持续亏损，行业被动去产能节奏偏慢，同时存在盲目扩产、压栏赌价等非理性行为，导致猪价波动剧烈，行业风险累积。 近期监管层已多次召开会议部署从被动去产能转向主动精准调控。农业农村部印发的《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》，更设定全国能繁母猪正常保有量稳定在3750万头左右，是自2024年2月以来再次下调正常保有量目标。并将能繁母猪存栏总量10万头以上的大型集团养殖企业产能调控监测名单。 而此次视频会议明确了落实目标的措施：一是，通过窗口指导、风险预警约束大型猪企无序扩张，引导散户有序退出，加快能繁母猪存栏下行； 二是规范养殖行为，禁止盲目压栏与赌行情，稳定出栏节奏，平滑短期猪价波动； 三是强化疫病防控、规范种猪秩序，推动产业链升级，降低行业系统性风险； 四是提振猪肉消费，巩固价格回升趋势，修复行业整体盈利。 政策或将直接改善供需格局，让亏损收窄后逐步转向盈利。同时加速行业集中度提升。 展望后市，在政策强力调控下，2026年下半年生猪供给将逐步收缩，猪价中枢持续抬升，行业进入量减价升、利润修复周期。预计三季度起养殖端由亏转盈，四季度盈利水平进一步扩大。 中长期看，行业产能将维持合理区间，价格波动幅度收窄，产业向高质量集约化方向发展。 具体到A股市场，可重点关注生猪养殖龙头、一体化农牧企业、生猪屠宰加工企业等三大方向。 政策引导产能出清、供需格局优化，头部养猪企业盈利确定性提升（受益概念股）如下： 牧原股份（002714）：生猪养殖绝对龙头，自繁自养一体化，覆盖饲料、育种、商品猪养殖、屠宰加工全链条，出栏量长期位居行业前列 温氏股份（300498）：采用 “公司 + 农户” 模式，生猪与肉鸡双主业并行，养殖规模大，产业链协同完善 双汇发展（000895）：屠宰与肉制品加工龙头，生猪屠宰量领先，肉制品品牌力强，下游渠道成熟，对冲养殖周期波动 新希望（000876）：农牧综合龙头，饲料业务为基础，生猪养殖产能持续扩大，一体化布局显著 正邦科技（002157）：规模化生猪养殖企业，产能布局广，聚焦生猪育种与商品猪养殖 大北农（002385）：饲料、生猪养殖、种业协同发展，在猪用饲料与生物育种领域有技术优势 立华股份（300761）：黄羽鸡为主，生猪养殖为重要增长极，区域市场渠道稳定 神农集团（605296）：云南本土龙头，覆盖饲料加工、生猪养殖、屠宰与肉制品，区域壁垒高 傲农生物（603363）：专注猪产业链，饲料、养殖、动保协同，养殖规模稳步扩张 天康生物（002100）：新疆优势猪企，饲料、养殖、生物制药、屠宰加工全链条 京基智农（000048）：聚焦大湾区高端生猪养殖，楼房养猪模式，成本管控优异 巨星农牧（603477）：生猪养殖与饲料双主业，西南区域布局扎实 罗牛山（000735）：海南生猪养殖龙头，配套屠宰与冷链物流，深耕区域市场 新五丰（600975）：湖南国资背景，生猪养殖、屠宰加工、肉品销售一体化，对接粤港澳大湾区市场 唐人神（002567）：饲料、养殖、肉品加工全产业链，“美神” 种猪品牌有影响力 天邦食品（002124）：生猪养殖与种猪育种见长，养殖技术与成本控制能力突出 金新农（002548）：专注猪饲料与生猪养殖，在华南、华中市场有较强竞争力 华统股份（002840）：浙江区域龙头，畜禽屠宰加工、肉制品生产与销售为主，配套生猪养殖 东瑞股份（001201）：专注供港生猪，养殖标准高，产品品质稳定，供港渠道优势明显。 |
