据财联社消息，8月7日，国家能源局首次发布《中国核电发展报告（2026）》，系统披露我国核电技术迭代与产业格局的多重突破，并明确将逐步落地核电的电价结算与差价合约机制，对冲市场化电价下行压力。 核电是新能源体系的核心稳定基荷，我国在规模和技术水平上都处于全球领先地位。 截至2025年底，我国在运+核准在建机组共112台、装机1.25亿千瓦，总规模居全球首位；今年7月，顶层再核准4个项目共8台机组，核准节奏常态化延续。 技术则多点突破，自主三代“华龙一号”2.0版示范工程有序推进，7月新核准的8台机组中4台定为华龙2.0示范项目；300兆瓦小型压水堆已提交IAEA安全评审；1200兆瓦商用钠冷快堆完成标准设计；钍基熔盐实验堆全球首次实现钍铀核燃料转换。 而本次报告释放核电产业三重利好：一是技术自主降本持续推进，前沿梯队布局完善。华龙一号2.0通过优化核岛设计、减少核级泵阀与材料用量，降本增效突出；四代钠冷快堆具备燃料增殖与核废料嬗变能力；钍基熔盐堆适配我国钍资源禀赋；小型堆可匹配AI数据中心零碳供电、海外中小电网等增量场景，打开长期成长天花板。 二是电价机制破冰，修复盈利预期。政策首次从制度层面体现核电的低碳基荷价值，机构测算仅辽宁红沿河项目年增厚收入约12亿元，后续有望向广东、浙江等核电大省推广，大幅提升核电产业利润中枢。 三是装机增长确定性强。十四五累计核准46台核电机组，十五五预计延续每年8台左右核准节奏，且民资参股拓宽资金来源，加速市场化运营水平。 展望后市，十五五核电装机将稳步扩容，到2030年在运装机目标达到1.1亿千瓦；随着市场化电价机制逐步向全国推广，核电盈利稳定性将持续增强。 华龙2.0批量降本+四代堆多点布局，核电装机增长确定性强化（受益概念股）如下： 一、项目运营业主（华龙2.0项目持有方） 1.中国核电601985：控股股东中核集团，金七门二期、辽宁庄河一期业主单位 2.中国广核003816：控股股东中广核集团，太平岭三期（国内首个华龙2.0示范堆）运营主体 二、核岛/常规岛主设备龙头（最核心供应链） 1.上海电气601727：华龙一号蒸汽发生器市占约60%，压力容器、堆内构件全套核岛主设备供应商，华龙2.0主力供货方 2.东方电气600875：汽轮发电机组、反应堆冷却剂泵、控制棒驱动机构供应商，太平岭项目核心设备厂商 3.中国一重601106：反应堆压力容器大型铸锻件，国内市占超80%，华龙堆型刚需配件 三、关键零部件细分龙头 1.中核科技000777：核级阀门龙头，适配华龙全系列机组 2.应流股份603308：华龙一号主泵泵壳独家供货企业证券时报 3.佳电股份000922：核主泵电机、核电专用电机全覆盖供应商 4.江苏神通002438：核电球阀、蝶阀、安全壳设备龙头 四、电缆、保温、特种材料配套 1.久盛电气301082：核级防火电缆、特种线缆配套核电项目 2.沃尔核材002130：1E‑级核级电缆附件供应商 3.东方锆业002167：核级锆材燃料棒外壳原材料 五、核电工程建设 中国核建601611，国内核岛土建市占率90%以上，本次8台新核准机组主要承建商 |
