智云股份（300097）：与TPK签订近3.3亿大单，成功切入苹果产业链 ...
华创证券 智云股份（300097）：与TPK签订近3.3亿大单，成功切入苹果产业链 事项：公司公告子公司鑫三力与宸美光电（TPK）签署了两份《设备买卖合同》，涉及设备包括Bonding、点胶类设备，合计金额近3.3亿。 投资要点：大订单落地，全年业绩强心剂：开年第一周就与TPK签订近3.3亿大单，拉开公司发展新篇章。鑫三力业务发展迅速，15年并表以来成为上市公司重要收入来源，此次3.3亿大订单更成为公司全年业绩的强心剂。 切入苹果产业链，发展后劲足：TPK是苹果产业链核心供应商，主要为苹果供应触摸屏产品，Bonding、点胶类设备是触摸屏生产过程中的重要设备，也是鑫三力的优势设备。此次合作一方面彰显了鑫三力的技术实力，同时成为TPK设备供应商也即意味着切入苹果产业链，有望持续分享苹果产业链红利。 新产品曲面贴合设备，有望切入OLED产业链：OLED显示技术处于高速发展期，国内外厂商纷纷扩产，尤其是在显示面板产业向大陆转移的大背景下，国内厂商更是全面启动。这样的环境非常有利于国产设备的发展，鑫三力作为面板后段组装设备的领先企业，研发实力强，新产品曲面贴合设备专为OLED打造，有望切入OLED产业链。 盈利预测：预计公司16-18年净利润0.96亿、3.31亿、4.90亿，考虑增发4000万股和股权激励400万股，对应摊薄EPS为0.50元、1.71元、2.53元，对应PE为118X、34X、23X，维持推荐评级。 兴业证券 |
