8日，中国工程院院士、第二军医大学长征医院皮肤科教授廖万清表示，截至目前，中国已确认18例超级真菌临床感染病例。这种被称为超级真菌的耳念珠菌来源目前还不明确，普遍认为，这是新近进化出来的、快速适应人体宿主环境能力的新物种，主要引起血液感染，致死率高达60%。近日，美国疾病控制与预防中心（CDC）已将耳念珠菌列入“紧急威胁”名单。据其官网最新通报，全美感染病例已上升到587宗，近50%的感染者在90天内身亡。 抗病毒概念股一览： 华兰生物：公司控股子公司华兰生物疫苗有限公司于2013年5月27日从世界卫生组织认可的实验室取得了H7N9流感疫苗研发用毒株，正式启动H7N9流感疫苗的研制。 天坛生物：公司获得中国疾病预防控制中心病毒病预防控制所分发的H7N9禽流感疫苗用毒株，正式启动H7N9禽流感疫苗的研制工作，获得毒株仅为研制疫苗的前提条件，生产H7N9禽流感疫苗尚需通过临床实验进行安全性、有效性验证以及相关政府批准程序，目前尚无法估计其对公司业绩的影响。 联环药业：公开资料显示联环药业曾参股扬州威克生物工程有限公司，（目前联环药业从这家生产禽流感灭活疫苗的企业退出）。公司产品硫酸粘菌素片被认为对“超级细菌”有用。（该公司董秘已经公开回应称，可替代硫酸粘菌素片作用的药品较多，该产品在公司销售中比例几乎忽略不计，对抗“超级病菌”药物的商业需求也未出现）。 亚泰集团：子公司吉林亚泰生物药业申报的专利《Vero细胞流感病毒疫苗制备方法》获专利证书。此疫苗为人用禽流感疫苗，在世界上属首创，为一类新药研制范畴。早在去年，亚泰集团的“人用禽流感疫苗（Vero细胞）产业化的研制”就获得吉林省科技厅扶持资金300万元，政策优势明显。 海正药业：公司为中国领先的原料药生产企业，是中国最大的抗生素生产基地之一，可生产替加环素及万古霉素。涉足神经氨酸酶抑制剂。 金刚烷胺 普洛药业：公司持有浙江普洛康裕制药有限公司98.07%的股权，其是国内最大的金刚烷胺和金刚乙胺原料生产商，从我国卫生部推荐的用于流感防治的抗病毒药物看，公司抗病毒药品金刚乙胺和金刚烷胺名列其中，并列入了卫生部公布的人禽流感诊疗方案（2005版）。 检测试剂 达安基因：2013年5月21日，公司取得国家食品药品监督管理局颁发的医疗器械注册证一个，医疗器械名称为人感染H7N9禽流感病毒RNA检测试剂盒（荧光PCR法），注册号为国食药监械（准）字2013第3400759号。自批准之日起有效期至2014年5月20日。 抗生素等 鲁抗医药：公司是国家大型生物制药企业，国家重要的抗生素研发、生产基地，国家重点高新技术企业，拥有国家级企业技术中心。 莱茵生物：公司业务中包括从八角中提取制造物--莽草酸，该产品是生产“达菲”的原料。（2014年1月22日公司在互动平台上表示，公司目前没有生产草莽酸计划。） 海王生物：公司在产产品品种约500种，分为化学药、中药、保健食品和生物药四大类，已形成以抗肿瘤产品为主导，覆盖心脑血管、呼吸系统、消化系统等11大类品种齐全的产品体系（2013年4月8日公司表示，公司目前没有生产流感疫苗产品，也没有研发H7N9禽流感相关疫苗产品。 【2019-04-02】华兰生物(002007)2018年年报点评：业绩符合预期 疫苗业务贡献利润弹性 近日，华兰生物公布了其2018年年报，报告期内公司实现营业收入32.17亿元，同比增长35.84%；实现归属于母公司净利润11.40亿元，同比增长38.83%。扣非后净利润10.02亿元，同比增长31.74%。同时公告利润分派预案，拟每10股送红股5股（含税）并派现金红利4元（含税）。 盈利预测：公司作为国内血制品企业的龙头之一，采浆量近来来逐步增长，同时公司疫苗和单抗领域产品线不断丰富，“血液制品+疫苗+单抗”三轮驱动战略稳步推进，产业格局进一步完善。我们调整了公司2019-2021年EPS为1.50、1.74、1.93元，对应3月28日收盘价PE分别为29、25、23倍，维持“审慎增持”评级。 风险提示：采浆量不达预期；血制品销售不达预期；血制品降价风险；疫苗业务不及预期。 【2019-03-29】天坛生物(600161)未来已来 预期逐渐向好的血制央企 吨浆市值极低，血制央企价值重塑在即 公司是国内采浆规模最大，也是吨浆市值最低的血制企业之一，按2017年全年采浆量计算（总计采浆1400吨，权益血浆约972.6吨），当前吨浆市值约2200万元，显着低于行业可比公司。公司已经完成资产重组，成为纯血制业务央企，拖累业绩的因素已不复存在；重组完成后拥有浆站数量最多（2018H1 总数57家浆站，在营47家）、整体采浆量全国最大、产品批文行业最多（12个品种批文）；基本面已经发生翻天覆地变化，未来预期吨浆市值比逐渐回归，血制差等生向优等生演变。 新批浆站数量最多，单位浆站平均采浆量提升空间大 公司近两年（2017-2018年）新获批浆站10家（含分站），远超行业同行，获得采浆许可证新投产浆站3家，新获批浆站数量和投运浆站数量都行业最多。成都蓉生原有18家浆站采浆能力较强，浆站平均年采浆36吨，新并表的四大血制（上海、武汉、兰州、贵州血制）浆站采浆能力较弱，显着低于行业平均值。公司向贵州中泰等子公司输出血源管理和发展团队，优化采浆管理队伍，2017年公司全部浆站平均采浆规模上升到接近行业平均水平，达到29.8吨左右，预计2018年公司整体单位浆站采浆能力进一步提升。 产品线扩容进行中，血浆利用率逐步提升 公司去年公司实际生产6个品种血制产品，主要集中在人血白蛋白和静丙基础利润品种上，白蛋白、静丙批签量都为国内企业第一，白蛋白占国内企业白蛋白批签发总量的18.6%，静丙市占率市占率约为25.9%。上海血制VIII因子再注册已经获批，今年大概率重新生产上市；成都蓉生已获得狂犬病人免疫球蛋白药品注册批件，正在进行该产品的GMP认证，预计下半年生产上市；纤维蛋白原、人凝血酶原复合物和静注巨细胞病毒人免疫球蛋白（pH4）正在进行临床试验，自主研发的基因工程重组人凝血因子Ⅷ均已获《药物临床试验批件》，且被纳入优先审评目录。随着在研品种的逐渐获批上市，公司产品线进一步丰富，原料血浆的利用率提升空间较大，公司的毛利率水平有望逐渐提升。 盈利预测与投资评级 公司已经公告2018年业绩快报，我们预测公司2019-2020年，营收分别为35.5/42.0亿元，分别同比2018年增21.0%/18.2%；归母净利润为6.51/8.18亿元，分别同比增30.9%/25.7%。 我们预测2019年天坛生物总体采浆量约1736吨左右，权益采浆量约1200吨（持股69.47%成都蓉生），血制业务整体毛利率约48%，保守假设仍然维持2200万元左右的吨浆市值，对应公司2019年目标市值约264亿元，目标价格30.3元（参考股本8.71亿股），对应2019年PE约40.4倍，公司经过资产重组已经成为纯血制业务央企，各项经营数据未来改善空间巨大，首次给予“买入”评级。 风险提示 整合不及预期；进口白蛋白冲击价格；采浆量不及预期；血制产品质量风险。 |
