【2020-01-16】科斯伍德(300192)教育主业凸显 2019年净利同比预增超1.8倍 1月15日，科斯伍德发布2019年度业绩预告。预计2019年1月份至12月份实现归属于上市公司股东的净利润为7700.44万元至8540.49万元，比去年同期增长175%至205%。 提及2019年度业绩增长的原因，科斯伍德董事会秘书张峰在接受记者采访时表示，“主要是公司子公司陕西龙门教育科技有限公司 (以下简称“龙门教育”)并表，贡献了超1.6亿元的利润；同时龙门教育的核心业务——全封闭业务及K12业务保持增长所致。” 另外，科斯伍德表示，报告期内，公司胶印油墨业务板块经营稳健，运营效率稳步提升，销售收入和毛利率与去年同期相比均略有增长。2019年度，公司积极扩展融资渠道，进一步降低融资费用。 进一步聚焦教育产业 记者了解到，科斯伍德上市以来，业务经营稳健，但鉴于近年来油墨行业趋于饱和，公司尝试谋求转型，并于2017年12月份完成收购龙门教育49.76%股权的交割，开启了胶印油墨和教育的双主营业务布局。 而在龙门教育并表后，科斯伍德的业绩显着增厚，进而选择收购其剩余股份。2019年11月29日，公司“发行股份、可转换债券及支付现金收购龙门教育50.17%股权并募集配套资金不超过3亿元”的事项获证监会核准批复。2020年1月8日，公司公告称，龙门教育已经完成公司类型及法定代表人变更，公司对其持股比例从49.76%提升至99.93%。 据披露，龙门教育承诺2017年至2019年分别实现净利润不低于1.0亿元、1.3亿元和1.6亿元。2017年龙门教育实现归母净利润1.05亿元，同比增长50.56%；2018年实现归母净利润1.32亿元，较2017年增长25.26%；2019年龙门教育预计实现归母净利润超1.62亿元，具备较好的盈利能力。 “龙门教育2019年业绩增长符合预期，超额完成业绩承诺。剩余股权收购顺利完成，将显着增厚公司2020年及以后业绩，同时将深入绑定龙门管理团队，进一步聚焦教育主业。龙门教育竞争优势明显，业务模式稀缺，中长期看点在于西安地区的深化（校区数量有望继续增加）及异地复制（目前拥有北京2个校区，在校生700余人，未来有望在河南等其他区域实现复制）打开产能空间。”中泰证券分析师范欣悦表示。 而对于近期成功收购龙门教育剩余股权，科斯伍德表示，做大做强教育产业是上市公司未来经营战略的重点发展方向，公司十分好看K12教育培训行业的前景。据重组方案显示，龙门教育主营业务为K12阶段的非学历教育培训服务，立足于满足中高考学生获得个体提高的需求，以主要课程的面授培训以及支持课程的相关辅助软件产品为基础，向学生提供全方位的培训服务。由于学习时间跨度长、在校学生数量大，K12教育已经成为中国教育市场规模最大的细分领域。 世纪证券分析师顾静认为，“国内K12课外培训超万亿元市场可期，中西部是优质赛道：根据Frost&sullivan数据，预计2022年，国内K12课外培训市场将达到7689亿元，2018年-2022年年均复合增速为10.2%。对比韩国，国内市场渗透率、学费具有倍增空间；中西部地区课外课程培训参与率提升空间更大，值得关注。” 油墨业务经营稳健 值得一提的是，在公司教育业务蒸蒸日上的同时，科斯伍德另一项主营业务——油墨也保持稳健发展状态。 资料显示，科斯伍德创立于2003年，前身为大东洋油墨，2011年公司成功登陆资本市场，是胶印油墨行业率先上市的公司。主营产品为胶印油墨的研发、生产与销售。 据2019年半年报显示，公司油墨业务各产品毛利率均有所提高，高光泽型胶印油墨、高耐磨型胶印油墨、快干亮光型胶印油墨毛利率分别为22.68%、24.77%、16.43%；分别同比增长3.45%、0.25%、0.39%。 就2019年业绩预告来看，“剔除龙门教育并表影响，估计传统主业（含总部财务、中介费用支出）贡献净利-0.07亿元至0.04亿元，其中利息支出税后影响金额约0.18亿元、收购龙门剩余股权发生的中介费用税后影响金额约0.12亿元，还原油墨业务实际盈利0.23亿元至0.34亿元。”范欣悦说道。 “未来，公司将以教育为主，并持续关注相关产业加大教育方面投资，教育方面主要以中高考升学、学生就业，包括未来职业培训方面会进行一些布局；油墨业务还要看具体的发展情况，目前保持稳健发展即可。”张峰向记者表示。 【2020-01-31】美吉姆(002621)捐款200万元助力疫情防控 免费开放95节线上课程 病疫无情，人间有爱。1月30日，美吉姆向武汉市慈善总会捐款人民币200万元，用于抗击新型冠状病毒感染的肺炎疫情。 记者从公司了解到，自疫情在武汉等地暴发以来，美吉姆高度重视事态发展，并将防控疫情作为当前最重要的工作。本着对会员和员工负责的原则，各地美吉姆中心积极响应当地政府号召，有序停课并做好停课期间的防疫工作，严格执行美吉姆中心消毒流程，进行全面彻底的消毒。 为配合疫情防控，1月24日，美吉姆发布全国统一停课通知，同步延长会员课程有效期，并妥善安排各中心持续通过微信、电话等形式为会员提供各种服务。 1月29日，美吉姆官宣免费开放95节线上早教课程，包括50节英文儿歌课、30节亲子互动课和15节手偶故事课，有效期长达90天。 【2020-02-01】开元股份(300338)向百万学员免费开放逾40万分钟线上课程 2月1日，《证券日报》记者从开元股份了解到，公司积极响应教育主管部门"停课不停学"的号召，积极调动旗下恒企教育、中大网校、天琥教育、松果网校等多个核心品牌的学习资源，于当日起通过其网站、APP等向全国逾百万学员开放免费的线上课程，合计近280门课程，超过40万分钟，含括：财经（会计考证、实操）、设计课程、学历辅导、职业资格培训等类别的丰富的学习内容。 资料显示，开元股份十多年来深耕职教行业，培训范围覆盖财经、职业资格、设计、学历辅导、教师资格、高校、图书出版、IT培训等多个板块，在全国24个省（自治区、直辖市），150多个城市，开办了近400家网点，累计培养职业人才近1000万人次。 开元股份董事长江勇表示："一方有难，八方支援，越是严峻的形势，越是需要社会各级力量共克时艰。在疫情肆虐的非常时期，开元股份将充分发挥'教育+互联网'的优势，为学员营造高效且安全的学习环境，为抗击疫情力所能及作出一份贡献。" 【2019-11-29】三爱富(600636)拟转让2家氟化工公司 聚焦文化教育主业 11月28日晚间，三爱富（600636.SH）发布重大资产出售预案，称公司拟通过在上海联交所公开挂牌的方式，转让公司所持有的三爱富（常熟）新材料有限公司（下称"常熟新材料"）100%股权和上海华谊三爱富新材料销售有限公司（下称"新材料销售"）100%股权，交易对方以现金方式购买，交易对方以公开挂牌结果为准，故本次重大资产出售的交易对方尚不确定。 据悉，截至评估基准日2019年7月31日，常熟新材料全部权益的评估值为1.91亿元，新材料销售全部权益的评估值为2737.07万元。 三爱富称，本次交易为重大资产出售，不涉及股份发行，对上市公司股权结构无影响，亦不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。2018年1月，公司完成重大资产重组，主营业务由氟化工转变为文化教育和氟化工双主营业务;本次交易完成之后，上市公司将大幅降低氟化工业务比重，集中资源经营效益较好的文化教育业务。通过本次交易，公司能快速回笼资金，有利于公司改善资产质量和财务状况，促进自身业务升级转型，有利于公司进一步优化资产结构，增强核心竞争力，聚焦发展文化教育主业，实现公司可持续发展。 【2020-02-11】六连板方直科技(300235)回复问询 疫情结束产品仍全部或部分免费 在连续六个交易日出现涨停板后，方直科技(300235)2月11日出现5.32%的跌幅。当晚，公司回复深交所问询时表示，公司的产品及服务即使在疫情结束后，仍然会免费或部分免费提供。 疫情结束教育产品或仍免费 在新冠肺炎疫情仍在持续的背景下，收益“停课不停学”号召的在线教育成为A股市场的热门板块。2月3日至2月10日，方直科技连续六个交易日涨停。 2月11日晚间，公司在回复深交所关于“停课不停学”有关举措对公司2020年业绩及未来业绩是否有实质性影响的问题时表示，作为一家教育科技型上市公司，方直科技积极响应教育部“停课不停学”的号召，公司以免费提供收费服务的方式，第一时间内向疫情重灾区湖北和全国各地的师生推出相关的举措和方案，例如：1、在疫情期间免费向湖北小学生开放小学生智能学习平台“同步学APP”所有付费模块；2、进一步面向全国广大师生免费开放在线教学全场景应用服务；3、公司积极与外部平台进行合作，如人民教育出版社、上海教育出版社、海天出版社、阿里钉钉等。 方直科技表示，通过“停课不停学”的相关举措让更多的教育部门、学校、家庭加速了解并使用在线教育产品及服务，从而提升在线教育的市场渗透率和市场空间。同时会加速用户培养使用习惯，推动在线教育应用和普及，提升用户认知和体验，从而带来用户数增加，这些因素目前对公司业绩未产生重大影响，公司基本面未发生重大变化。 公司的产品及服务即使在疫情结束后，仍然会免费或部分免费提供。公司还需要开发更多的增值内容和服务，让用户认可并自主付费，市场需求不断变化，存在产品、技术、市场的不确定风险。公司会积极投入同步教学软件及在线教育服务的开发与营销，使公司开发的同步教育服务类产品具有更强的针对性和实用性。 对于公司股价近期的异动表现，方直科技同时在回复函中表示，结合公司实际情况，目前不存在筹划中的重大事项，包括但不限于重大资产重组、发行股份、上市公司收购、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等重大事项。 疫情促进核心APP日活快速增长 公开资料显示，方直科技成立于1993年，是国内领先的智能教育优质资源服务提供商。公司主营业务主要是以教学资源为基础，运用移动互联、云计算、大数据、人工智能等技术，建立了先进的资源管理运营平台，为广大师生和家长提供常态化的课前课后服务，让教育管理者及老师提升管理及教学效率。目前公司产品服务已覆盖全国100多座城市，受益用户数量超过6000万人。 在经历连续四年业绩下滑后，2018年以来，方直科技业绩出现同比增长。根据公司此前公告的2019年业绩预告，期内公司预计实现净利润2931.23万元至3300.71万元，同比增长138%至168%。不过公告表示，2019年方直科技营业收入与去年同期相比基本持平，业绩增长一方面是对人力结构进行了优化及业务整合，有效降低了公司的人力成本，差旅费、会务费、宣传推广费等相关费用，此外期内公司非经常性损益对当期净利润的正向影响约为1260万元。 在线教育的变现问题一直是市场关注焦点。对此，方直科技在近日接受机构投资者调研时表示，目前公司学生端应用都是免费下载使用。面向学生家长产品的变现方式主要是基于用户对免费内容的良好使用体验形成的对增值内容（数据服务、评价、课程服务）的自主付费。 不过公司表示，从这次疫情来看，在线教育从非刚需的补充，变成了刚需性的主流，这对提高老师的信息化素养，培养家长、孩子的使用习惯，有推动作用。同时也有助于在产品质量参差不齐的在线教育行业甄别出一批优质的产品和服务。公司联合了如人教社、上教社、阿里钉钉等合作单位开放了在线教学全场景应用与服务，免费提供给中小学校的老师与学生，使用的用户同比是呈现出明显的增长趋势。疫情背景下公司用户日活跃度、以及注册用户数都有较快增长，对比同期都在一倍以上。 【2020-02-04】国盛证券:科大讯飞(002230)买入评级 事件：科大讯飞公布2019 年业绩预告：2019 年，公司实现归母净利润7.3亿元-8.9 亿元，同比增长35%-65%。 业绩稳定增长，全年预告业绩中位数为50%。2019 年，预计公司营收突破100 亿元，收入规模迈入一个新的里程碑；实现归母净利润为7.3 亿元-8.9亿元，同比增长35%-65%；预计经营现金流净额为15 亿元。2019 年，在拥有世界领先的人工智能技术的基础上，公司持续推进"平台+赛道"的战略，成果不断显现。 中标2笔大额智慧教育大订单，标志教育业务采购模式发生明显变化。2019年12 月分别中标蚌埠智慧学校16亿元项目和青岛人工智能+教育8亿项目，合计24 亿的教育订单，占比18 年营收30%，是18 年教育业务收入的1.2倍，大额订单代表着公司教育业务规模化示范应用的一个里程碑。同时，采购对象发生了重要的边际变化，以往的智慧校园、智慧课堂和个性化学习采购都以学校为采购单元，订单金额小，审批流程长，标准化实施较差。此次两个中标，招标者分别是蚌埠市教育局、黄岛区教育和体育局，教育局为单元的项目订单更大、在学校的标准化程度更高，也意味着教育业务的渠道发生了明显的变化。 医疗、教育、政务等业务线齐出动，支持一线疫情防控。近日，科大讯飞公开信公布了在医疗、教育、司法、政府服务和运营商等领域，利用自主可控的技术和产品助力疫情防控，形成立体化援助。医疗领域，科大讯飞智医助理辅助分析了242 万份基层门诊病历；教育领域，科大讯飞为湖北等地区提供智慧空中课堂服务；政务领域，让面向1900 万注册终端的政务APP"皖事通"上线"新型肺炎防控专题"；政法领域，用人工智能辅助警务部门，在涉及疫区人员流动方面助力政府有效治理。 预计科大讯飞2019-2021 年的归属于母公司的净利润分别为8.4 亿、14.0亿、21.9 亿元，维持"买入"评级。 风险提示：市场竞争加剧；技术研发落后及投入不达预期；人才流失；应收账款加大、客户回款不达预期；费用投入有进一步加大的可能。 【2020-02-14】视源股份(002841)智能交互龙头 远程科技引领公司新发展 电视机板卡起家，开拓远程科技新方向。公司传统业务是电视机板卡业务，后续针对教育和会议等细分领域市场深耕细作，开发了教育平板系统和会议平板系统等远程科技解决方案并且成为细分领域的龙头，教育平板系统除了让传统黑板板书的进入了更有助于学生理解的多媒体阶段，更重要的是通过信息系统能够共享教育资源，让部分教育资源稀缺的地区能够享受到部分优质教育资源。会议平板系统则能够让视频会议的操作更加轻松方便，能够有效减少出差的数量。 智能板卡渗透率提升 ，教育与会议细分市场继续发展。根据公司公告，2018 年液晶显示主控板卡业务全球市场占比超过 35%且整体需求稳定。随着液晶智能电视板卡中心建设项目的产能放量，上游元器件降价及出货量增加将带动公司整体毛利率持续增长。交互智能平板业务教育市场的希沃和会议市场的 MAXHUB 产品市占率均排名居首。2019年教育信息化 2.0 的推广将带动智能面板和大尺寸面板需求增加，教育产品毛利率提高。本次疫情也将推动远程教育和会议的需求增加，我们预计在近两年教育行业和会议行业营收有进一步增长。医疗系统的信息化和远程化目前渗透率较低，属于一个蓝海市场，公司已经推出了基于智能平板显示和信息化系统的解决方案，我们认为公司医疗业务具有较强的发展潜力。 多元化布局，公司平台战略初现端倪。公司以液晶显示主控技术为基础，结合各种软硬件技术打造了面向教育和会议两个细分市场的平台，并且沿着显示交互和信息化系统的核心技术路线，进一步将业务延伸到智能硬件、人工智能和医疗健康等更多领域。在各自细分行业中，公司也都建设自己的软件平台系统，支持开发者开发基于平台的第三方软件应用，考虑到公司在细分领域的地位，公司平台战略具有非常好的应用基础。 投资建议：我们预计公司 2020 年-2021 年的净利润分别为 19.13 亿元、23.32 亿元；给予买入-A 的投资评级。 风险提示：教育市场需求不达预期，交互技术发生大幅度变化，会议等细分市场业务开拓不达预期。 【2019-10-25】华宇软件(300271):对教育信息化的持续业务发展持积极判断 华宇软件（300271）在最新发布的《投资者关系活动记录表》中称，公司扩展业务主要有两方面：一方面，源于客户的增长。近两年，高校客户数从500家增到800家，再增到现在的1000多家；另一方面，应用软件创新层出不穷，比如：数字校园有更多的场景的覆盖；更多的业务模块的更新、创新；专业性的软件服务--"本科教学评估、高职教学整改"，这种专业软件的不断创新和扩展；智慧课堂"奕课堂"等创新方案的推出……因此，公司对教育信息化的持续业务发展持积极判断。 |
