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钢价上涨概率增强 相关企业再迎机遇(概念股)

2021-7-29 09:02| 发布者: adminpxl| 查看: 1647| 评论: 0

摘要:   据报道,近期,各省相继部署下半年粗钢减产的方案和举措,部分地区已向钢企下达任务指标。江苏、安徽、山东、甘肃、浙江、湖南、江西等地均提出2021年全年粗钢产量不超过2020年。  点评:今年以来,工信部多次 ...
  据报道,近期,各省相继部署下半年粗钢减产的方案和举措,部分地区已向钢企下达任务指标。江苏、安徽、山东、甘肃、浙江、湖南、江西等地均提出2021年全年粗钢产量不超过2020年。

  点评:今年以来,工信部多次表态坚决压减粗钢产量,确保2021年全面实现钢铁产量同比下降。但今年上半年全国粗钢产量仍同比增长11.8%,除了河北以外的产钢大省都实现了正增长。业内分析,限产将打破钢市供需平衡,使得钢价上涨概率增强。钢铁企业集中度将进一步上行,盈利水平有望大幅提升。

  A股相关概念股主要有新钢股份(600782)、山东钢铁(600022)等。

2021-06-15新钢股份(600782)期间费用持续优化 业绩有望持续增长
维持“增持”评级。2021Q1公司实现营业收入253.05亿,同比升70.82%;归母净利润9.71亿,同比升88.83%,公司业绩超预期。考虑到钢价持续高位震荡,公司下游需求良好,上调公司2021-2022年EPS预测为1.15/1.21元(原1.12/1.20元),新增2023年EPS预测为1.25元。参考同类公司,给予公司21年PE 6倍进行估值,上调公司目标价至6.9元(原5.83元),维持“增持”评级。
费用控制良好,业绩有望持续增长。2021Q1公司期间费用率为0.59%,同比降0.68个百分点,保持行业较低水平。2020年1-4季度,公司销售吨钢净利分别为234、236、322、324元/吨;2021Q1公司经营业绩再创新高,实现钢材销量262万吨、吨钢净利为381元/吨。我们认为碳中和背景下行业供给偏紧,公司下游需求偏强,公司业绩有望持续增长。
聚焦主业发展,业务结构更加清晰。2020年10月公司公告拟分拆新华金属至上交所上市,分拆后公司仍将维持对新华金属的控股权。我们认为此次拆分不会影响公司其他业务板块的持续盈利,将实现“共赢”,有利于公司和新华金属更好聚焦各自主业,提升公司整体盈利能力。
非钢业务并重,整体抗风险能力提升。公司正在加快构建“双主业+多主业”发展格局,延伸加工、贸易物流、资源开发利用等业 务逐渐成为公司发展新动能。我们认为公司在坚持稳主业的同时推动非钢业务多点开花,有利于充分发挥钢铁产业集群效应,提升公司整体抗风险能力。
【风险提示】:宏观经济大幅下滑;原材料价格大幅上涨。


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