8月18日，在公安部新闻发布会上，公安部新闻发言人李国忠介绍，公安部在天津、成都、苏州三地启动试点驾驶证电子化，自6月1日试点以来，已有195万余名群众申领了电子驾驶证。今年下半年将扩大试点，2022年全面推行。电子驾驶证采用数字签名防伪技术，真实唯一、安全可靠。电子证照作为具有法律效力和行政效力的专业性、凭证类电子文件，日益成为市场主体和公民活动办事的主要电子凭证，是支撑政府服务运行的重要基础数据。相关公司有南威软件、远光软件、雄帝科技。 2021-04-26南威软件(603636)2020年年报点评:业绩稳健增长 四大业务并驾齐驱 事件：公司发布2020年报，实现营业总收入15.39亿元，同比增长11.59%；归母净利润2.40亿元，同比增长12.17%。 2020年业绩稳健增长，四大业务并驾齐驱。2020年公司实现营收15.4亿元，同比增长11.6%；分业务来看，政务服务、政府治理、 社会治理、其他创新运营类业务实现收入4.4亿、1.7亿、8.7亿、0.6亿元，同比增长18.0%、4.8%、7.3%、82.5%。 研发投入持续加码，经营性净现金流转正。2020年公司销售费用率、研发费用率、财务费用率、管理费用率同比去年变动-0.13、1.59、-1.60、-0.60个百分点，费用管控成效良好。报告期内，公司研发投入总额为1.26亿元，同比增长28.01%，占营收比重为7.03%，同比提升1.59个百分点。同时，公司实现经营性净现金流1.58亿元，实现由负转正。 政务服务、政府治理产品及服务推陈出新。政务服务方面，公司持续推动“一网通办”，首批上线118个多省事“跨省通办”事项 ；截至目前，公司政务服务业务已覆盖全国30个省，超240个地市。政府治理方面，互联网+监管产品已在国家级平台及12个省份得到应用；政务大数据产品涉及政务服务、智慧城市等多个业务，范围覆盖全国20多个省份。 社会治理业务推进国产化，加速信创市场布局。社会治理方面，公司自研的公安涉车大数据平台等平台获得华为鲲鹏兼容性认证，业务线向国产化迈进；社会治安防控一体化平台、智慧政法业务、基层社会治理平台等产品继续向市场拓展。信创方面，业务推向福建、陕西、浙江、四川、重庆等全国7个省、21个地市，落地项目达23个，合同额高达3亿元。 盈利预测与投资建议：预计公司2021-2023年归母净利润为3.11/3.95/4.94亿元，给予“审慎增持”评级。 风险提示：产品研发进展不及预期；宏观因素波动导致业务拓展不及预期。 2020-11-05远光软件(002063)2020年三季报点评：三季度业绩小幅增长 费用管控继续强化 事件：远光软件发布 2020 年三季报，公司前三季度实现营收 9.83 亿元，同比提升 4.09%； 归母净利润 1.38 亿元，同比提升 3.18%；扣非后归母净利润 1.31 亿元，同比小幅下滑 0.05%。 三季度业绩继续维持稳健表现，现金流静待恢复： 公司前三季度收入、利润分别增长 4.09%、3.18%，其中第三季度实现营业收入 3.35 亿元，同比增加 7.10%；归母净利润 5,654.55 万元，同比增加 4.99%；扣非后归母净利润 5,413.54 万元，同比增加 3.46%，继续维持稳健表现。从盈利角度来看，公司前三季度综合毛利率为 64.81%，相比去年同期减少 3.59pct，或来自于毛利率较低的能源 互联网业务收入占比的提升。 另外，公司投资收益 2,855.53 万元，同比增长 1,592.36%，主要为联营企业和合营企业投资收益的同 比增加。 现金流方面，公司前三季度经营性现金流为-5.43 亿元，与去年同期基本相当， 按历年回款节奏来看，公司四季度现金流将迎来快速恢复。 费用管控力度强化，人工智能、区块链重点领域研发投入继续加大：公司前三季度期间费用率（不含研发）为 25.47%，同比减少 2.81 个百分点。其中，销售费用 1.47 亿元，同比减少 1.28%；管理费用 1.07 亿元，同比减少 10.67%；财务费用-345.52 万元，较去年同期的-146.12 万元下降136.46%，主要为存款利息收入同比增加、借款利息支出同比减少导致，综合来看，公司费用管控力度进 一步强化。 另外， 公司继续加大人工智能、区块链领域新技术研发，前三季度研发费用 2.36 亿元，同比增加 5.13%，占总营收比重达 24.03%，相比去年提升 0.24pct。 投资建议： 公司多年专注电力行业大型集团企业管理信息化，产品积淀丰厚，在电力领域国产化高端 ERP 系统市场中有望抢占先机；同时，国网电商完成控股，公司战略地位凸显， 后期与国家电网深度合作， 全面参与电力物联网建设， 我们看好公司未来在能 源互联网产业链上下游协同发展中释放长期价值。预计公司 2020-2022 年实现营业收入 17.04、 21.02、 24.56亿元，实现净利润 2.66、2.82、3.07 亿元，EPS 分别为 0.24、0.26、0.28元，对应 PE 为 36、34、31X，维持“强烈推荐”评级。 风险提示： 电网投资力度不及预期；电力物联网建设不及预期； 与国网合作进展不及预期；能源区块链进展不及预期；公司 ERP 建设不及预期；新技术研发落地不及预期。 2020-07-10雄帝科技(300546)参股蓝泰源进入公交SaaS 打开增长新局面 两大业务板块驱动，业务范围进一步拓展。公司底蕴丰厚发展时间长，在核心技术上优势明显。公司是领先的身份信息综合服务商，为国内外客户提供以身份信息可信技术为核心的多维身份识别、智慧公共服务等服务。公司在两大业务板块身份识别与智能化应用和智能交通进一步发展，不断拓展业务范围。 深耕智能证卡终端，身份识别与智能化应用业务进一步发展。公司在安全证卡领域拥有核心技术优势，公司积极提供多场景解决方案、拓展智慧公安和智慧政务业务。公司推出智慧受理、证件在线管理各类解决方案以提升公司业务范围，未来营收增长空间进一步扩大。 入股蓝泰源，进入公交SaaS，发展前景广阔。公司公告合计拟使用自有资金2,014.79 万元人民币以增资和收购方式取得深圳市蓝 泰源信息技术股份有限公司15.5%的股权暨940.2374 万股股份。蓝泰源专业为公交信息化提供整体解决方案。公司未来在智慧交通上将围绕公交SaaS 业务展开。基于公交支付云平台的建设，公司的智能公交SaaS 平台加快推进。平台将使行业客户能够以多维数据分析进行管理决策辅助，提升运营管理效能，并在搭建为客户与互联网的数据交互、公交大数据变现提供能力储备。 智慧公交3.0 发展前景广阔，公交SaaS 需求量大。自主研发的智慧公交解决方案系统“慧行云”是公司重磅推出的智慧交通3.0 的解决方案，致力于打造基于云计算、大数据的新型互联网架构。慧行云以数据为核心、需求为导向，覆盖一个中心、三大平台、六大应用，打通了公交业务的全价值链，提供专业智慧公交云服务平台和一站式解决方案。智慧公交新业务将主要基于公交SaaS 业务展开 ，帮助公交行业实现数据化服务，降低成本并提高运营管理效率。此领域目前进入厂商少并且有利于标准化产品在各地的推广，随着公交智能化转型升级、业务需求量会增大，此块业务收入增长空间可观。 公司盈利预测及投资评级：预计公司20-22 年实现收入8.25、10.16、12.64亿元，实现归母净利润1.40、1.72、2.14 亿元，当前 股价对应2020-2022 年PE 值分别为23、19 和15 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：行业政策出现重大变化、公交SaaS 推广不及预期、复工进度、海外业务拓展和项目实施进度不及预期。 |
