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加速落地 水利部部署数字孪生流域建设工作(概念股)

2021-12-27 09:21| 发布者: adminpxl| 查看: 1356| 评论: 0

摘要:   近日,水利部召开推进数字孪生流域建设工作会议。水利部党组书记、部长李国英会上强调,各级水利部门特别是流域管理机构要把数字孪生流域建设列入重要议事日程,明确任务分工、时间节点,实行清单管理、挂图作战 ...
  近日,水利部召开推进数字孪生流域建设工作会议。水利部党组书记、部长李国英会上强调,各级水利部门特别是流域管理机构要把数字孪生流域建设列入重要议事日程,明确任务分工、时间节点,实行清单管理、挂图作战,加强督促检查和考核,确保各项任务按时保质完成。

  此前不久,大藤峡数字孪生水利工程建设正式启动,这是我国水利行业首个正式开工建设的数字孪生水利工程。据介绍,“十四五”期间,水利部将选择11个重点水利工程开展数字孪生水利工程建设,发挥技术攻关和示范引领作用。

  点评:数字孪生流域是以物理流域为单元、时空数据为底座、数学模型为核心、水利知识为驱动,对物理流域全要素和水利治理管理活动全过程的数字化映射、智能化模拟,实现与物理流域同步仿真运行、虚实交互、迭代优化。推进数字孪生流域建设是贯彻落实习近平总书记重要讲话指示批示精神和党中央、国务院重大决策部署的明确要求,是适应现代信息技术发展形势的必然要求,是强化流域治理管理的迫切要求。国家“十四五”规划纲要提出要构建智慧水利体系,以流域为单元提升水情测报和智能调度能力,国家“十四五”新型基础设施建设规划提出要推动大江大河大湖数字孪生、智慧化模拟和智能业务应用建设,党中央、国务院印发的黄河流域生态保护和高质量发展规划纲要、长江三角洲区域一体化发展规划纲要等,都对数字孪生流域建设提出了更加具体明确的要求。

  1)东华软件(002065)东华智慧水利业务范围覆盖水利、水务、水利工程三大邻域。重要客户为水利部、五大流域(长江委、黄河委、淮河委、珠江委、松辽委)、水利厅(广东、山西、内蒙、吉林、辽宁等)、重大水利企业(大藤峡水利枢纽开发责任有限公司、辽宁西北供水有限责任公司、山西省漳河水利工程建设管理局等),近30个重要客户。

  2)大禹节水(300021)今年与华为签署了战略合作协议,大禹节水在智慧水利,数字农业方面形成了解决方案,华为可以提供框架构建,将ICT底层模块要嵌入灌区现代化的终端,保障数据实时传输和调度。

  3)有方科技投资的迅腾科技在水资源领域有着深厚的积累,能够提供涉水领域完整的解决方案和运维服务。目前大江大河、地下水、湖泊水库等都有迅腾的产品在运行,主要功能包括流量监测、污染监测等。

2021-05-12东华软件(002065)2020年年报及2021年一季报点评:一季度业绩企稳 静待模式突破
2020 年及2021 年一季度业绩略低于预期
东华软件公告2020 年及2021 年第一季度业绩:2020 年实现营业收入91.7亿元,同比上涨3.6%;归母净利润5.5 亿元,同比下滑5.7%;扣非净利润为4.2 亿元,同比下降13.7%。疫情影响下公司项目实施滞后,2020 年业绩表现略低于我们预期。1Q21 实现收入20.3 亿元,同比增加17.5%;净利润1.1 亿元,同比下滑28.7%;扣非净利润1.1 亿元,同比下滑24.3%。疫情下项目推进成本上涨,一季度净利润表现低于我们预期,整体业绩略低于我们预期。
发展趋势
疫情推迟整体项目进展,2021 渐进复苏。受疫情影响,公司客户合同落地与项目实施延迟,使得主营业务扩张进度延后。分行业 来看,2020 年金融健康行业为公司贡献收入58.97 亿元,同增3.4%。疫情催化线上办公及政务信息化需求,公司在政务客户端实现收 入8.0 亿元,同增14.5%,业绩表现稳中有进。同时,疫情下推进项目成本提升,技术服务业务营业成本上涨52.8%,拖累整体利润增幅。4Q20 开启复苏进程:公司2020年第四季度实现收入36 亿元,同增15.6%。2021 收入涨幅再进一步,1Q21营收同增17.5%。我们认为 疫情之下需求犹存,项目延后。公司2020 年合同负债相较上一年预收款项同增22%,表明在手订单较为充裕。随着客户招投标恢复,公司业绩有望在2021 年逐渐回暖。
展望2021:对内关注业务模式转型,向外深化合作打造智慧产业。
HOS 开启订阅制转型:公司于2020 年底发布了面向医院客户,以订阅模式交付的智慧医院解决方案“HOS”(Hospital Operating System),标志着公司由数字医院承建商升级为融咨询和服务为一体的应用软件服务商。发布至今,公司已与潍坊市人民医院等多家 医院签订SaaS 模式HOS服务合同,总金额超过2 亿元。我们认为订阅制可为公司带来稳定的现金流,开启更优的商业模式转型进程,推荐持续关注后续业绩表现。
聚焦智慧城市加强对外协同:公司2020 年首次提出面向智慧城市的“CMOS”(City Medical Operating System)解决方案,已布局完成数十个智慧城市标杆案例及潜在客户。面向2021,公司计划深化与腾讯、华为的全面合作,围绕CMOS 打造未来智慧产业技术生 态矩阵,后续战略协同效应释放值得期待。
盈利预测与估值
考虑到疫情影响下公司业务进展有所延后,我们下调公司2021 年收入预测12.4%至104.2 亿元,下调净利润预测34.6%至7.8 亿元 ;引入2022 年收入预测119.1 亿元,净利润预测10.5 亿元。我们维持跑赢行业评级,下调目标价31%至9 元(基于35 倍2021 年PE) 。目标价较当前股价有32%上行空间,当前股价对应27/20 倍2021 /2022 年市盈率。
风险
政策落地不及预期;业务模式转型不及预期;市场竞争加剧。


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