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周三2022年2月9日最具有爆发力的十大金股(名单)

2022-2-8 15:15| 发布者: adminpxl| 查看: 11762| 评论: 0

摘要: 周三2022年2月9日最具有爆发力的十大金股(名单):泉峰汽车、重庆啤酒、天士力、粤水电、圣农发展、韦尔股份、洋河股份、德赛西威、万业企业、重庆啤酒。 ...
泉峰汽车(603982):大股东参与定增彰显信心 延长锁定期与公司共成长

事件

1 月28 日,公司公告:(1)公司发布定增预案(修订稿),拟发行不超过0.60 亿股,募资不超过22.84 亿元用于高端汽车零部件智能制造项目(二期)、汽车零部件智能制造欧洲生产基地项目等。(2)公司控股股东泉峰精密及其一致行动人泉峰投资自愿分别将其所持有的公司首次公开发行前的所有股份,自限售期满之日起延长锁定期12 个月。(3)公司股东祥禾涌安通过集中竞价和大宗交易方式累计减持496.25 万股,占公司总股本2.46%。

简评

控股股东参与认购彰显决心,延长锁定期坚定看好公司发展。(1)公司发布定增预案(修订稿),拟向包括泉峰投资在内的特定投资者发行股票不超过0.60 亿股,募资不超过22.84 亿元。其中,泉峰投资认购金额不超过5 亿元,最终认购股份数不超过发行后总股本10%。拟使用8.36、3.79、3.89 亿元募集资金分别用于马鞍山、欧洲和南京三地工厂建设,建设周期约两年。预计达产后新增年收入/年利润总额18.35、 2.77 亿元。(2)公司控股股东泉峰精密及其一致行动人泉峰投资自愿将其所持有的公司首次公开发行前的所有股份0.72 亿股、 0.47 亿股,自限售期满之日起延长锁定期12 个月至2023 年5 月21 日。控股股东参与此次定增同时将公开发行前所持有股份锁定期延长12 个月,彰显其对泉峰汽车未来发展的坚定信心。我们认为随着募投项目逐步推进,公司有望抓住铝压铸行业快速增长机遇,未来高增长可期。

新订单新客户持续突破,新增产能助力业绩兑现。2021 年,伴随新能源行业高增长铝压铸行业呈现超强景气,公司新新能源业务和技术积累持续获得客户认可,新订单持续突破。2 月获得采埃孚新能源汽车电机壳体和电控壳体3.75 亿元项目定点,3 月获得比亚迪DMI 变速箱阀板4 亿元项目定点,8 月获得长城柠檬DHT平台项目变速器壳体12 亿元定点,11 月获得法雷奥电机壳体5.5亿元项目定点,12 月获得重庆青山变速器箱体17 亿元定点,在手订单饱和要求公司迅速释放新产能。目前公司南京工厂产能利用率高达95%,受限于产能瓶颈和交付压力,公司一再提前工厂建设进度,目前马鞍山工厂提前完工,今年Q1 产能逐步爬坡贡献增量。匈牙利工厂将于今年下半年投产,同时南京工厂将进一步新建产能。

坚持研发投入,铸造技术壁垒。公司于2013 年起前瞻性布局新能源业务,在三电领域具备核心技术和深厚积累。2020 年,公司敏锐地捕捉到行业向大型化、一体化转型升级趋势,目前已经实现5000t 一体化压铸订单稳定供货,6000t、8000t 压铸机将于下半年逐步到位。轻量化铝压铸赛道迎来量价齐升的黄金时代,公司有望凭借核心技术优势夯实护城河,充分抓住行业发展机遇。

投资建议

铝压铸行业已成为新能源行业高速发展下“量价齐升”的高成长赛道,本次定增利于公司缓解产能瓶颈,逐步兑现增长。我们坚定看好公司中长期成长性和业务拓展能力,预计公司2022-2023 年归母净利润分别为2.82、4.48 亿元,对应当前股价PE 分别为24X、15X。给予“买入”评级风险提示

1、新能源汽车销量不达预期风险;2、新冠疫情影响超预期风险;3、芯片供应短缺情况加重风险;4、铝合金等原材料价格上涨风险;5、安徽、欧洲工厂建设不达预期风险。

重庆啤酒(600132):21年业绩超预期 高端化持续升级

事件

公司发布2021 年业绩快报:

按照备考报表口径,2021 年公司实现营业收入131.19 亿元,同比增长19.90%,归母净利润11.66 亿元,同比增长38.82%,扣非后归母净利润11.43 亿元,同比增长76.14%。

简评

量价齐升,推动业绩高速增长

公司全年实现了业绩的大幅增长,按照备考口径,2021 年实现营业总收入131.19 亿元,同比增长19.90%,营业利润29.48 亿元,同比增长50.08%,利润总额29.41 亿元,同比增长38.03%,归母净利润11.66 亿元,同比增长38.82%,扣非后归母净利润11.43亿元,同比增长76.14%。单四季度看,公司实现营业总收入19.33亿元,同比增长1.08%,归母净利润1.22 亿元,2020 年同期为-0.07亿元,扣非净利润1.17 亿元,2020 年同期为-0.19 亿元。

业绩的大幅增长主要来自于公司主营啤酒业务的量价齐升。量方面,得益于“扬帆22”项目的精耕和拓展,大城市计划的持续推进,公司全年实现啤酒销量同比增长约15%。而根据国家统计局数据,2021 年全国啤酒产量同比增长5.6%,公司产品销量远超行业平均水平。价方面,公司持续推动产品高端化经营策略,全国市场高端大单品乌苏持续放量,并带动1664、夏日纷等高档产品销售,重庆本地市场凭借较高的市占率和品牌影响,持续推进纯生、醇麦等中高档产品占比,实现吨价的持续提升,预计2021年吨价同比增长4%以上。此外,公司2020 年非经营性损益对利润总额贡献较多,也促使了2021 年业绩的提升。

高端化叠加成本管控,盈利水平持续提升

公司盈利水平持续提升,全年营业利润率22.47%,同比大幅增长4.52pct,归母净利率8.89%,同比提升1.21pct,扣非归母净利率8.71%,同比提升2.78%。利润率的提升源自于公司产品高端化带来的吨价提升,以及公司的成本管控能力。2021 年受新冠疫情影响,啤酒行业主要原材料大麦、玻璃、瓦楞纸等原材料及包材价格大幅提升,各企业普遍面临成本压力。而公司持续推进组织结构优化项目并开展运营成本管理项目带来的节约,抵消成本上涨带来的部分不利影响,同时还可以通过母公司嘉士伯的全球采购降低成本,为公司在成本压力下实现盈利能力提升做出了贡献。

“扬帆22”收官之年,嘉士伯“扬帆27”重点市场2022 年是公司“扬帆22”项目的最后一年。在“扬帆22”期间,公司通过三大价值管理,推动产品升级,聚焦核心品牌,优化供应链等措施,获得了产品高端化的快速发展以及业绩的持续提升,中国也成为嘉士伯在全球最大的市场。2 月3 日,嘉士伯发布“扬帆27” 战略,提出进一步加强高端产品的销售,而中国市场是战略重点之一。公司作为嘉士伯在中国经营啤酒资产的唯一平台,有望在行业高端化的趋势中,保持较快增长。

盈利预测:

预计2021-2023 年公司实现收入131.19、160.09、179.23 亿元,实现归母净利润11.66、14.89、18.39 亿元,对应EPS 为2.41、3.08、3.80 元/股,对应21-23 年PE 为55X、43X、35X,维持“买入”评级风险提示:

高端产品推进不及预期风险、原料价格波动风险、疫情反复风险等。

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