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周四2022年3月3日最具有爆发力的十大金股(名单)

2022-3-2 14:49| 发布者: adminpxl| 查看: 13337| 评论: 0

摘要: 周四2022年3月3日最具有爆发力的十大金股(名单):伟星新材、海螺水泥、中国电建、平煤股份、海大集团、太阳纸业、益生股份、盐津铺子、锦泓集团、新泉股份。 ... ...


中国电建(601669)深度报告:水电风光储 更上一层楼

中国电建:懂水熟电的全产业链大型综合工程服务平台公司是能源电力、水资源与环境、基础设施领域具有国际竞争力的世界一流综合性建设企业,具有规划、勘察、设计、施工、运营、装备制造和投融资等全产业链服务能力,能够为业主提供一站式综合性服务。公司具有“懂水熟电,擅规划设计,长施工建造,能投资运营”的全方位优势,具备推动公司可持续发展的核心资源与能力。2021 年Q1-3 公司实现营业总收入3161亿元同增22%,实现归属净利润64 亿元同增8.4%。

“十四五”投资规划新增30GW 新能源装机,助力电力投资业务跨越式发展近年公司电力投资与运营业务持续增长,毛利率/净利率、收入/业绩占比提升。2020 年公司电力投资与运营业务实现收入188.6 亿元同增11.2%,毛利率47.9%同增4pct,占毛利比重16%同增0.5pct;实现净利润25 亿元同增45%,净利率13.2%同增3.1pct,占利润比重19.6%同增3.4pct。2021 年3 月公司《中国电力建设集团(股份)有限公司新能源投资业务指导意见》

提出“十四五”期间集团(股份)公司境内外新增控股投产风光装机容量30GW,其中子企业分解目标合计48.5GW,超过总体目标18.5GW。2020 年底公司控股并网装机约16GW,若《指导意见》顺利实施,则2025 年末公司控股并网装机可提升至46GW(按总体目标)—64.6GW(按分解任务),或显著提升电力运营业务规模。

抽水蓄能中长期规划出台,配套新能源装机带来的调峰需求,助力公司业绩提升双碳目标下新增风光装机或加大电网消纳压力,带来对调峰能力的更高要求。国务院《2030 年前碳达峰行动方案》,提出到2030 年风电、太阳能发电总装机容量达到12 亿千瓦以上。风光电源出力不确定性较大,随着累计装机提升,电网调峰需求也会更大。2021 年9 月能源局《抽水蓄能中长期发展规划》提出到2025 年抽水蓄能投产总规模6200 万千瓦以上;到2030 年投产总规模1.2 亿千瓦左右。假设2025、2030 年电源总装机容量分别为28.4、36 亿千瓦,若规划充分落实,则我国抽水蓄能装机占比将分别达2.2%和3.3%,不断逼近发达国家水平。公司为水电领军企业,在规划设计和施工阶段皆有明显优势,市占率较高,或攫取更多抽蓄市场。

传统主业优势突出,持续拓展新老基建

1)基建方面,2021H1 新签1749 亿元同增19.58%,基础设施工程承包板块收入占主营业务收入的比重保持在50%左右,已是当前主力业务板块;2)新能源工程方面,公司加强了抽水蓄能电站、风电场、光伏等项目的拓展,2021 年上半年,公司新签新能源项目合同金额达621.62亿元,依托公司全产业链优势,有望进一步提升市占率;3)水资源与环境业务方面,公司强调规划引领,新签合同额呈稳步上升态势,2020 年水利、水资源与环境方面新签合同额为1472亿元,占全部新签合同额的21.86%。展望“十四五”,短期内公司基础设施、水利水电受益稳增长相关政策;长期随双碳推进,公司在毛利率较高的新能源、水资源与环境工程业务也将持续增长。预计2021、2022 年公司EPS 分别为0.57、0.73 元,对应2022/2/25 收盘价PE 分别为13.7、10.7 倍,首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示

1、未来规划执行不及预期;

2、电价大幅波动。

平煤股份(601666):2021年业绩同比高增 “稳增长”下公司业绩有望深度受益

事件描述

公司发布2021 年度业绩快报公告:公司报告期内实现归母净利润约29.22 亿元,同比增长110.61%;预计实现扣非归母净利润约29.19 亿元,同比增长100.14%。

事件评论

2021 年四季度主焦煤港口现货季度均价延续强势,公司2022 年一季度业绩或有望再创新高。公司2021 年单四季度实现归母净利润约11.54 亿元,同比增长236%,环比增长62%,公司单四季度业绩或创造历史最高,我们认为这背后的原因或来自公司主力矿井所在地平顶山地区四季度的主焦煤车板价同样创造历史新高。2021 年逐季视角下,港口主焦煤现货季度均价分别为1662 元/吨、1926 元/吨、3176 元/吨和3228 元/吨,相应平顶山产主焦煤车板价的季度均价分别为1530 元/吨、1579 元/吨、1714 元/吨、2960 元/吨。

考虑到焦煤长协定价机制存在季度滞后的特性,平顶山产主焦煤2021Q4 的季度均价环比2021Q3 上涨超过1200 元/吨,这一涨幅十分接近2021Q3 港口现货均价环比2021Q2均价的涨幅。截至目前,河南平顶山产主焦煤车板价仍为2960 元/吨,与2021Q4 价格持平,在公司单四季度业绩或已有望创造历史新高,叠加公司四季度煤炭的产销量较2020年同期均出现不同程度的减少,因此我们认为,公司2022 年一季度的业绩或有望再次实现突破,继续实现较四季度强势业绩的环比增长。

短期视角下,焦煤供需偏紧格局短期内或将持续,焦煤现货价格有望继续上扬。2021 年我国焦煤全年供应量为4.90 亿吨,同比仅增长1%。尤其是去年四季度“保供”以来,焦煤单月产量基本与“保供”前相差不大,由此可见国内焦煤整体供应或较为紧俏。海外进口方面,2021 年贡献我国炼焦煤进口量份额前两名的蒙古国和俄罗斯近期均受到不同因素的影响,进口方面的贡献或难言乐观。2 月份,受疫情影响,口岸蒙煤通关仍旧低位运行;而近期俄乌战争或亦对我国从俄罗斯进口焦煤产生不利影响。需求方面,冬奥会后逐步复工复产背景下,下游钢厂采购意愿逐渐提升,同时当前焦煤库存仍处于历史同期低位。短期视角下,供需偏紧的格局或将延续甚至可能出现供需缺口边际扩张的情况,焦煤现货价格有望继续上扬。

全年视角下,钢铁行业碳达峰推迟叠加“稳增长”预期强势,公司业绩有望深度受益。2022年2 月7 日,工信部等三部委联合发布《促进钢铁工业高质量发展指导意见》,将钢铁行业碳达峰目标时间从2025 年推迟至2030 年。2020 年,我国粗钢产量为10.6 亿吨。或受到“全年平控”及“能耗双控”影响,2021 年我国粗钢产量为10.3 亿吨。当前政策背景下,2022 年钢铁限产压力或有望较2021 年显著减弱,产量持平甚至略增的可能性被打开,对于炼焦煤的需求而言为显著利好。全年视角下,焦煤现货价格或仍有望延续2021年的强势表现,公司业绩有望深度受益。

盈利预测与估值:我们预计公司2021-2023 年EPS 分别为1.24 元、2.45 元和2.57 元,对应PE 分别为10.06 倍、5.12 倍和4.87 倍,维持公司“买入”评级。

风险提示

1、外部因素影响下,煤价出现非季节性下跌的风险;2、经济承压形势下,下游需求存在不确定性。


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

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