3月28日，工信部等十部门印发《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》。其中提出，到2027年，产业链供应链韧性和安全水平明显提升，力争国内铝土矿资源量增长3%—5%，再生铝产量1500万吨以上。 我国已成为全球最大的铝产品生产国和消费国。2024年，氧化铝、电解铝、铝加工材和再生铝产量均居世界首位，但国内铝土矿储量仅占全球3%，进口依赖度高达65%（几内亚、澳大利亚为主），而地缘风险不断加剧供应不确定性。 虽然我国强化了二次利用，再生铝年产量约1000万吨，占全球30%，但企业分散、技术落后，高附加值产品占比不足10%。 针对上述产业痛点，政策对铝产业未来发展提出了三个重点方向： 其一，提高资源保障。加大国内铝土矿勘探与综合利用，降低进口依赖（当前进口占比超60%）； 其二，强化循环经济。再生铝占比从2023年的20%提升至30%，推动废铝回收体系完善； 其三，进行高端升级，发展航空航天、新能源车用高性能铝合金，替代进口高端材料。 而基于政策给出的目标，有以下产业受益逻辑： 2027年铝土矿自给率从35%提至40%的目标，利好具备探矿权与技术优势的矿业公司。 再生铝1500万吨产量市场规模突破3000亿元的目标，将推动废铝回收网络建设与再生技术升级。 绿电铝占比从25%提至40%的目标，意味着电解铝能耗标准趋严，侧重支持绿电铝（水电、光伏电解）产能扩张，云南、四川等铝产能和绿电均丰富的区域受益。 展望后市，光大证券分析，随着政策落实，短期内，再生铝企业将率先受益，扩产步伐加快。长期看，铝加工企业将加速升级，拓展航空航天等新兴应用领域，进一步扩大铝产业总产值。落脚到A股市场，可关注再生铝回收物流企业的发展，以及高端铝材产能占比居前的行业龙头公司。 生产再生铝上市公司 再生铝概念股一览如下： 1、鑫铂股份(003038) 鑫铂股份3月29日在互动平台表示，目前已投产的5万吨再生铝项目正在产能爬坡期，再生铝棒的合金成分配比得到有效的控制，其力学性能与原生铝合金边框基本一致。 2、顺博合金(002996) 顺博合金(002996)再生铝合金锭生产商 扩产完善华中及华南区域布局 3、怡球资源(601388) 怡球金属资源再生(中国)股份有限公司的主营业务是利用所回收的各种废旧铝资源,进行分选、加工、熔炼等工序,生产出再生铝合金产品,达到铝金属资源循环利用的目的. 4、永茂泰(605208) 永茂泰(605208)公司拟投资5.7 亿元于安徽基地建设10 万吨再生铝合金项目、6 万吨铝合金液项目，预计2024 年投产。 |
