近期，多地出台生育补贴政策，其中辽宁表示拟加强生育养育保障，落实育儿补贴制度；湖南常德上调二孩三孩家庭公积金贷款上限分别至96万元、120万元。 近年来国内“鼓励生育”政策持续加码。2025年国家医保局成立中国医疗保险研究会生育保险专业委员会，推动生育津贴“免申即享”，新增重庆、青海等地实现生育津贴直接发放至个人账户，覆盖灵活就业人员及农民工群体。 2024年财政部联合多省推出育儿补贴分级制度，例如云南省对二孩、三孩家庭分别发放2000元、5000元一次性补贴，并配套0-3岁每年800元育儿补助。 地方上也积极探索、落实各种不同形式的“育幼”政策。辽宁沈阳推进“按月补贴”模式。2025年沈阳实施三孩家庭每月500元育儿补贴至3周岁，同步将灵活就业人员纳入生育保险。 呼和浩特则采取阶梯式现金激励：2025年呼和浩特对一孩、二孩、三孩家庭分别发放1万、5万、10万元补贴，其中三孩补贴分10年发放，覆盖约350万人口。 浙江扩容托育服务：2025年浙江推动普惠托育覆盖率提升至60%，并探索免费教育范围扩展。 展望后市，据机构测算，2025年中国母婴市场规模将突破4.5万亿元，其中0-3岁婴幼儿用品、早教服务增速达15%-20%，二线以下城市消费潜力加速释放。高盛则预测，辅助生殖、儿童医疗、智能母婴设备等领域持续获得政策红利，相关企业营收复合增长率或超25%。 具体到A股市场，光大证券指出，当前婴童概念板块PE（TTM）低于近五年均值。随着生育政策与住房、教育等配套措施联动，有望推动婴童消费与地产、家居板块形成共振。可关注政策受益主线，如生育保险覆盖扩围、托育机构运营商；以及消费升级赛道，如高端婴童服饰、奶粉与营养品、婴儿辅食机，辅助生殖技术等。 婴童概念股：沃森生物(300142)、*ST银鸽（600069）、天润乳业(600419)、康芝药业(300086)、贝因美(002570)、美盛文化(002699)、互动娱乐(300043)、金发拉(002762)、骅威股份(002502) |
