日前，国际半导体产业协会表示，欧盟应将其在芯片领域的支出增加到原来的四倍，并为此单独拨出一笔预算。欧洲的立法者和行业组织正积极推动 “芯片法案 2.0”的出台，努力迅速填补欧洲大陆半导体战略中的空白。 光大证券分析，欧盟近期频繁释放强化半导体自主的信号，这一动向也反映了全球对半导体产业链控制权的争夺进一步升级。近年来，美国、日本、韩国等通过政策补贴和技术壁垒加强产业链布局，而中国则在光刻机、光刻胶等关键环节持续加大投入，试图打破技术封锁。 2023年国家集成电路产业投资基金（大基金）三期启动，重点投向光刻机、光刻胶等设备材料领域。上海、北京等地出台专项补贴政策，支持本土企业研发高制程光刻胶。上海微电子宣布完成28nm光刻机技术验证，部分零部件国产化率提升至60%以上。 2024年广东省成立“半导体材料产业联盟”，联合华为、中芯国际等企业攻关EUV光刻胶产业化。南大光电、晶瑞电材等企业实现KrF光刻胶量产，国产化率从15%提升至25%，填补中端市场空白。 2025年财政部推出“光刻设备税收减免新政”，对进口替代设备企业给予研发费用加计扣除优惠。华为旗下哈勃投资入股多家光刻胶初创企业，推动产业链上下游协同创新。 展望后市，根据行业分析，2023-2025年全球光刻机市场规模年复合增长率预计达12%，其中中国市场需求占比从18%升至25%。光刻胶领域，ArF高端产品国产化率有望在2025年突破10%，市场规模或超200亿元。机构普遍认为，尽管技术差距仍存，但政策驱动下的国产替代将为核心企业打开中长期增长空间。 具体到A股市场，截至2025年4月，A股光刻机/光刻胶板块平均市盈率为48倍，较2024年同期下降12%。光大证券认为，随着欧盟等国内外市场加大投入将刺激全球设备需求，国内企业有望通过技术合作或出口替代受益。若2025年下半年国产EUV光刻胶研发取得进展，板块估值或迎来重估。 1、彤程新材(603650) 彤程新材(603650)在互动平台表示，截止目前，中间体树脂尚未出现断供情况。公司也努力研发上游光刻胶材料，部分光刻胶所用树脂材料目前已具备自主供应能力。相关树脂品类还在研发和推进中。 2、八亿时空(688181) 八亿时空(688181)在互动平台表示，公司光刻胶业务进展顺利。光敏聚酰亚胺面板光刻胶开发处于小试开发阶段，目前已打通光敏聚酰亚胺树脂合成的关键技术问题，准备进行中试验证。KrF光刻胶关键原料PHS树脂方面：窄分布树脂已完成实验室工艺开发，准备推进中试工艺验证；宽分布树脂完成客户送样，准备推进扩大产能。 3、南大光电(300346) 公司ArF光刻胶验证通过，国产替代缺口下静待公司量产突破。 4、广信材料(300537) 公司目前平板显示光刻胶产品仅在部分下游客户获得了小批量销售订单（累计实现销售数量约900余加仑，约3.8吨），目前尚处在起步的市场开拓阶段，产量及销售规模整体不大。公司本次募投项目平板显示光刻胶、集成电路光刻胶及配套试剂规划产能分别为2000吨/年和5000吨/年，后期可能存在平板显示光刻胶、集成电路光刻胶及配套试剂客户验证导致的市场开拓风险及相关产能消化风险等；公司进入新能源汽车涂料等应用领域尚处于起步阶段，未来是否能快速打开市场尚存在不确定性，短期内还无法完全覆盖公司涂料板块因重要客户订单大幅减少影响的收入。 5、雅克科技(002409) 雅克科技公告称，目前半导体材料项目对公司来说是非常重要的事情。预计今年年底光刻胶产品将全面满产。前驱体产品中有一个产品由于韩国场地限制已经满产，目前已在国内进行产能扩建。由于客户和相关需求的增多，上游材料的合成能力达到瓶颈，因此公司半导体材料项目工厂建设完成投产后能快速满足相关需求。后续，公司也会注重培养技术人才，加强国内外研发团队的沟通交流。 6、晶瑞电材(300655) 晶瑞电材消息，7月5日，苏州瑞红KrF光刻机及配套设备顺利搬入实验室。本次光刻机的顺利搬入将为公司KrF光刻胶的产品开发及生产品质管控提供强有力的保障，有利于进一步提升公司光刻胶产品的核心竞争力，对于提高公司可持续发展能力具有重大意义。 7、高盟新材(300200) 有投资者向高盟新材(300200)询问，公司参股的科华微电子是目前国内唯一拥有并正常使用荷兰ASML光刻机的光刻胶公司，是国内光刻胶龙头，是否属实？高盟新材11月8日回应称，经确认属实 8、强力新材(300429) 强力新材是国内少数有能力深耕光刻胶专用电子化学品领域的国家火炬计划重点高新技术企业，主要从事电子材料领域各类光刻胶专用电子化学品的研发、生产和销售及相关贸易业务。公司主要产品为光刻胶专用电子化学品，按照应用领域分类，主要有印制电路板（PCB）光刻胶专用电子化学品（包括光引发剂和树脂）、液晶显示器（LCD）光刻胶光引发剂、半导体光刻胶光引发剂及其他用途光引发剂四大类。 9、江化微(603078) 公司主要从事超净高纯试剂、光刻胶及光刻胶配套试剂等专用湿电子化学品的研发、生产和销售业务。 10、容大感光(300576) 公司是国内研发制造光刻胶的领先企业，关于光刻胶及特种油墨在国内的排名，目前尚未查到公开的权威的第三方统计数据。 |
