近一个月，半导体行业接受机构调研次数超过3000次。其中，调研韦尔股份、安集科技、炬光科技、东芯股份、纳芯微等公司的机构数量超过100家。 从资金流向看，半导体相关ETF也是5月以来吸金最多的细分行业ETF。据Choice测算，5月以来，截至5月20日，国联安半导体ETF净申购额为13.82亿元，嘉实科创芯片ETF净申购额为10.86亿元。此外，华夏芯片 ETF净申购额也在5亿元以上。 信达澳亚基金表示，本轮半导体周期于2021年下半年进入周期高点，经历了大约2年时间的调整之后，于2023年四季度时大型晶圆厂稼动率等指标首次出现了见底信号。随着AI终端新机换机周期的拉动以及电子等行业需求的复苏，半导体产业有望重新恢复成长周期。当前国内半导体仍处于库存周期出清的阶段，部分细分行业已开始回暖。 华泰柏瑞基金表示，半导体行业通常呈现出3-5年的“产能扩张-库存累积-价格调整-出清反弹"的周期律动，在经历了近两年的库存深度去化与供给侧产能出清后，叠加AI浪潮的快速发展催化了对算力芯片的需求，共同驱动半导体产业有望迈向新一轮的扩张轨道。 |
