据海关总署，按美元计，中国7月出口同比增长7.2%，前值5.8%；进口同比增长4.1%，前值1.1%。7月出口环比提速1.4个百分点，进口回升3.0个百分点，双双高于市场预期，反映贸易市场韧性足。 光大证券指出，出口跳升的核心驱动力是“抢出口”与低基数：美国对华关税“暂缓期”在8月到期，下游贸易商提前下单、集中出货，韩国同期出口亦同步加速，形成区域共振；去年台风导致基数偏低（2024年7月，美元计价的出口同比增长6.9%，增速较环比-1.6个百分点），进一步放大读数。 进口回暖则更多反映内需阶段性企稳，同期进口大宗商品价格也有所上行，原材料与零部件补库需求释放，铜矿、集成电路等商品到港量明显回升。 展望后续，光大证券认为，出口动能大概率在8月以后逐步衰减：一方面，新一轮关税落地，关税水平总体较关税“暂缓期”大幅提高，“抢出口”效应进一步减弱；另一方面，欧美制造业PMI连续回落，外需放缓趋势清晰。若三季度末国内逆周期政策加码，进口可延续温和修复。全年维度，贸易顺差仍维持高位，人民币资产对外资的利差与汇率双重吸引力仍在。 具体到A股市场，数据强化了“外需脉冲+内需托底”的宏观组合，提振市场信心。结构上看，稀土、机电、高新技术产品等行业或因出口增长而受益。以稀土为例，1-7月累计稀土出口38,563.6吨，同比增13.3%，逆全球化背景下，战略资源的配置价值或持续凸显。 稀土、机电、高新技术产品等行业或因出口增长而受益（受益概念股）如下: 1、中色股份（000758） 据2025年6月18日机构调研，公司持有中稀南方稀土新丰有限公司23.81%股权，涉及稀土分离项目建设，并持有雄安稀土功能材料创新中心有限公司6.25%股权及包头稀土产品交易所有限公司4.62%股权，关联稀土功能材料研发与交易服务。 2、北方稀土600111 公司控股股东掌控白云鄂博稀土资源优势 3、000993闽东电力 公司控股子公司宁德环三矿业有限公司（持股70%）参股31%的屏南县稀土开发有限公司，成立于2016年，位于福建省宁德市，参与稀土压覆矿的开采回收再利用 4、600173卧龙新能 卧龙矿业致力于铜精矿、铅锌精矿、金银精矿、稀土产品和磁性材料等有色金属的进出口和内贸业务 5、002600领益智造 公司磁性材料板块业务主要覆盖永磁铁氧体和软磁铁氧体等磁性材料 6、600392盛和资源 公司主要产品包括稀土精矿，公司以稀土产业链为核心，兼顾锆钛独居石和循环经济产业链，在非洲、美洲布局资源项目，深化国际合作如坦桑尼亚Ngualla稀土矿开发。 7、中国稀土（000831） 据2024年半年度报告，公司为中央企业实际控制的专业化稀土上市平台，拥有稀土全元素分离能力及完整产业链，在中重稀土领域具备突出优势。 |
