稀土主要品种价格快速走高，8月以来平均上涨超过10万元/吨。根据百川盈孚数据，截至8月21日，氧化镨报价65.75万元/吨，年内涨幅超58%；氧化钕报价65.75万元/吨，年内涨幅62.95%；金属镨钕报价76.75万元/吨，年内涨幅56.15%；氧化镨钕报价63.15万元/吨，年内涨幅58.66%。 光大证券分析，稀土涨价的主要原因在于供给端的持续收紧，同时需求端结构性爆发，产品供不应求推动价格走高。 供给端：缅甸地震导致中重稀土进口中断，中国对钐、钆、铽等7类中重稀土实施出口管制，全球80%中重稀土供应受限；政策层面，国内稀土开采配额增速放缓（2025年同比仅增长5%），且指标未对外公开，进一步收紧供给。 需求端：新能源汽车、风电、人形机器人等新兴领域需求爆发，叠加磁材大厂集中招标补库，推升镨钕等核心品种需求持续增长。另外，海外厂商因考虑到库存安全，补库需求将持续，亦在拉动稀土需求。 海外市场的稀土价格明显高于国内。7月10日，美国国防部以4亿美元收购MPMaterials 15%的股权，同时承诺以不低于110美元/kg的价格采购氧化镨钕，显著高于国内价格（以7月10日国内镨钕价格测算，溢价约74%）。 展望后市，在“逆全球化”趋势加剧背景下，稀土作为国家战略资源，具有军民两用属性，供给管控趋严，在国家资源安全中的战略地位进一步凸显。 落脚到A股市场，光大证券认为，随着稀土出口量的大涨，稀土企业有望赚取超额利润，关注出口配额占比较高的稀土永磁相关企业。 稀土上市公司 稀土概念股一览如下： 1、中色股份（000758） 据2025年6月18日机构调研，公司持有中稀南方稀土新丰有限公司23.81%股权，涉及稀土分离项目建设，并持有雄安稀土功能材料创新中心有限公司6.25%股权及包头稀土产品交易所有限公司4.62%股权，关联稀土功能材料研发与交易服务。 2、北方稀土600111 公司控股股东掌控白云鄂博稀土资源优势 3、000993闽东电力 公司控股子公司宁德环三矿业有限公司（持股70%）参股31%的屏南县稀土开发有限公司，成立于2016年，位于福建省宁德市，参与稀土压覆矿的开采回收再利用 4、600173卧龙新能 卧龙矿业致力于铜精矿、铅锌精矿、金银精矿、稀土产品和磁性材料等有色金属的进出口和内贸业务 5、002600领益智造 公司磁性材料板块业务主要覆盖永磁铁氧体和软磁铁氧体等磁性材料 6、600392盛和资源 公司主要产品包括稀土精矿，公司以稀土产业链为核心，兼顾锆钛独居石和循环经济产业链，在非洲、美洲布局资源项目，深化国际合作如坦桑尼亚Ngualla稀土矿开发。 7、中国稀土（000831） 据2024年半年度报告，公司为中央企业实际控制的专业化稀土上市平台，拥有稀土全元素分离能力及完整产业链，在中重稀土领域具备突出优势。 |
