据国家统计局，8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月上升0.1个百分点，非制造业PMI上升0.2个百分点，至50.3，综合PMI 50.5，较前值 50.2回升0.3个百分点。 光大证券分析称，8月制造业和非制造业PMI虽仍处收缩区间，但较上月有所回升，显示经济景气度边际改善。 展望后市，待淡季（7-8月）窗口过后，经济有望在政策支持下逐步改善。随着“两新”“两重”等政策继续发力，以及整治“内卷式”竞争等行动推进，制造业有望逐步恢复，供需、价格指数均有持续改善预期。非制造业在服务消费支撑下有望保持增长，建筑业也将随着天气状况好转以及相关政策落地，施工活动或逐步加快。 具体到A股市场，光大证券认为，8月PMI变动符合预期，市场影响有限。板块层面，高技术制造业、装备制造业行业景气度持续提升（其PMI分别为51.9%和50.5%，环比上升1.3和0.2个百分点），支撑引领作用持续增强；非制造业PMI中的文旅消费及资本市场商务活动保持高景气度，旅游、民航、券商等板块获有望受到关注。 高技术制造业、装备制造业行业景气度持续提升（受益概念股）如下： 1、光电股份（600184） 公司主营业务包括防务产品大型武器系统、精确制导导引头和光电信息装备及光电材料与元器件，在大型武器系统和精确制导领域处于主导地位。 2、北方长龙（301357） 据2025年7月23日业绩说明会，公司专注于军事装备领域，主要从事以非金属复合材料的性能研究、工艺结构设计和应用技术为核心的军用车辆配套装备的研发、设计、生产和销售业务，产品广泛应用于电子信息、装甲战斗、装甲保障等轮式、履带车辆主战装备。 据公司2024年年报，公司产品主要应用于军用装备领域，在装备研制过程中，产品经过了可靠性、电磁兼容性、高低温、热区、寒区、高原、涉水、冲击、腐蚀等严格试验，在恶劣条件下的高可靠性产品契合了最终用户的需求。近年来，装配公司产品的多款装甲侦察车、装甲指挥车、坦克、步兵战车等军用装备参与了各军兵种组织的重要演习演练任务。 3、国瑞科技（300600） 公司已获得《武器装备科研生产许可证》《装备承制单位注册证书》等军用认证资质，为国家海洋局、中国海事局、中国人民解放军海军部队及相关部门提供船舶电气与自动化系统。 据2025年5月30日互动易，公司航天自动化系统产品主要涉及操作仿真训练系统、科研教学系统、半实物仿真模拟系统等，2024年实现营业收入1008.14万元。 4、烽火电子（000561） 据2024年年报，烽火电子是国家高新通信设备及电声器材科研生产骨干企业，主导产品包括短波通信设备、超短波通信设备、航空搜救定位设备、车机内音频控制系统、电声器材等，广泛应用于国防、应急保障、公安人防领域。 5、内蒙一机（600967） 据2024年年报，公司是我国主战坦克和轮式装甲车研发制造基地，承担军工地面突击装备“链长”职责，VT4坦克等军贸产品获国际认可。 |
