日前，数据显示，今年上半年国内多家头部储能企业迎来订单高峰，工厂进入满产状态。由于海外储能市场需求爆发式增长，部分企业甚至出现“加价也排不了单”的情况，造成“一芯难求”的局面。 光大证券认为，需求激增主要源于三重因素： 1）能源转型加速：欧盟碳关税（CBAM）正式实施倒逼企业配套储能，美国《通胀削减法案》将储能ITC补贴延长至2032年； 2）电价机制改革：IEA报告显示，德国、意大利等国家实行分时电价，价差扩大至0.5欧元/度，刺激工商业储能投资回报率提升至15%以上； 3）地缘能源安全：俄乌冲突后欧洲天然气价格波动加剧，促使各国将储能纳入战略储备体系。 与此同时，近年来国内政策面持续加码扶持储能产业。 2023年国家发改委《关于加快推动新型储能发展的指导意见》明确，2025年30GW装机目标，配套“新能源+储能”强制配比政策； 2024年能源局开展“百兆瓦级压缩空气储能”示范项目； 2025年央行设立2000亿元再贷款工具支持包括储能在内的设备更新，广东、江苏等省出台容量电价补偿机制。 展望后市，国内机构预测，2025年中国储能市场规模将达到499亿元，全球市场规模预计突破2370亿元，五年复合增长率均超过70%，成为碳中和背景下最具弹性的赛道之一。 具体到A股市场，光大证券认为，在全球能源转型的大趋势下，储能作为“新型电力系统的稳定器”地位不可替代，未来十年将迎来从“政策驱动”到“市场驱动”的质变跃升。可关注“出海能力+技术壁垒+资源控制”优质标的。 1、神驰机电（603109） 据2024年年度报告，公司"移动电源及户用储能生产建设项目"预计2025年上半年投产，将提升产能布局与盈利能力。 2、金春股份（300877） 据2025年3月12日关于使用部分超募资金建设储能项目的公告，公司使用部分超募资金投资建设“10MW/20MWh储能项目”，总投资1,900.00万元，项目计划2025年10月31日前建成，响应“新能源+储能”政策导向，拓展第二增长曲线。 3、森特股份（603098） 日前与鄂尔多斯市联创煤炭有限责任公司签署相关能源管理协议，将为内蒙古联创煤炭零碳园区提供分布式光伏电站项目EPC工程建设和运维服务。该项目位于内蒙古鄂尔多斯市，规划光伏装机容量270MW，总投资约10.3亿元。据介绍，项目涵盖光伏发电、储能系统、智能充电及能源管理云平台的全链条技术服务。 4、科陆电子（002121） 4月24日机构调研，公司海外储能业务在北美洲、南美洲、非洲、欧洲等区域实现订单落地，新签储能项目总容量约2.4GWh，包括美国800MWh集装箱式电池储能系统和智利系统集成项目，产品具备安全性、创新设计等优势。 |
