英伟达入股英特尔，行业迎来大变局！ 当地时间9月18日，英伟达重磅宣布，将耗资50亿美元买入英特尔普通股，认购价格为23.28美元。受此影响，英特尔周四大涨22.77%，总市值站上1400亿美元；英伟达大涨3.49%，总市值接近4.3万亿美元。 英伟达CEO黄仁勋与英特尔CEO陈立武随后连线直播，双方高度评价此次合作。两大巨头将实现强强联合，共同开发个人电脑及数据中心芯片，通过NVLink技术无缝连接英伟达GPU及英特尔CPU，x86生态有望帮助英伟达巩固行业优势。 同时，双方将向市场推出集成英伟达RTX GPU Chiplet的x86系统级芯片，这或许带来AI PC的新机遇。 1、英伟达豪掷50亿美元入股英特尔，强强联合巩固行业地位 英伟达的GPU，英特尔的CPU，都是科技行业的经典产品。然而，两大巨头CPU技术路线，分属于两种架构：英伟达深耕于ARM，英特尔则是x86的主要玩家。 ARM架构全称为Advanced RISC Machines架构，这是一种使用RISC（精简指令集计算）的处理器架构。早在上个世纪80年代，英国Arm公司设计了ARM架构，可以实现高集成、低功耗的技术优势，并形成了完善的生态。 与ARM架构不同，x86架构则是基于CISC（复杂指令集计算），CISC指令系统更加庞大，优化编译难度更高。1978年英特尔推出x86架构之后，便一直是服务器、计算机的主流架构，Windows、macOS等操作系统均支持x86架构。 ARM架构与x86架构各有千秋，ARM低功耗、能效高，在手机、平板等领域应用广泛；x86计算能力强、生态完善，因此在服务器、PC等领域优势突出。 为了能够让英伟达GPU和英特尔CPU联合起来，共同拓展市场，两大巨头最终联手。当地时间9月18日，英伟达、英特尔共同宣布，双方将共同开发数据中心、PC产品，拓展大规模计算、消费级等市场。英伟达将以23.28美元的价格认购英特尔普通股，投资总额接近50亿美元。 在数据中心领域，英伟达和英特尔将联合开发面向数据中心的AI系统，可以让英伟达GPU与x86架构的英特尔CPU无缝连接。当前英伟达的NVL72系统搭载的CPU基于ARM架构，未来将支持英特尔CPU，进而为人工智能厂商提供算力支持。 在PC市场领域，英特尔将推出集成英伟达GPU的x86系统级芯片，这或许带来AI PC的新解决方案。当前部分性能先进的AI PC搭载英伟达的消费级GPU及英特尔的CPU，但是这两种关键芯片并未集成，这损失了计算效率。未来英特尔若推出集成两大新品的SoC，这有望提升AI PC性能。 黄仁勋认为，双方有望挖掘新的增长空间，潜在的市场规模有望达到500亿美元。 同时，黄仁勋依然强化与Arm公司的业务关系，公司仍将继续研发ARM架构新产品。英伟达同时也在评估英特尔代工技术，不过台积电依然扮演着关键的角色。 2、AI PC有望迎来新机遇 2024年以来，苹果、微软、谷歌、联想等众多科技巨头，均在加大AI PC研发力度。然而，AI PC依然没有形成完美的产品范式。 微软、谷歌当前在大模型方面下足功夫，希望能将大模型深度集成至操作系统中，进而给用户带来便捷的AI使用体验。 早在去年5月，微软首席执行官表示以人工智能为关键功能的个人电脑就是Copilot+PC。Copilot作为微软倾力打造的AI助手，接入了OpenAI的AI大模型。微软发布的Surface Pro的NPU算力高达40 TOPs（每秒万亿次处理），这已经达到了AI PC的准入门槛。市场上存在的10TOPs算力的计算机产品，此后就无法满足微软对AI PC的定义。有了上述的硬件和GPT大模型，Copilot+PC则能够实现很多新功能。 2025年以来，微软在Windows 11中引入了更加强大的AI能力，不仅可以适配更多的芯片，还可以完成实时字幕、Click to Do等功能。 谷歌也在加速AI PC发展，去年发布了安卓笔记本电脑Chromebook Plus产品线。谷歌AI PC充分利用Gemini大模型的技术优势，不仅给用户提供更方便的入口，还将提供文档总结、问答等功能。在文本辅助写作方面，Chromebook Plus打造了“Help Me Write”的功能。谷歌AI PC还为用户提供魔法编辑器工具来处理相片，还增加人工智能生成的通话背景、桌面壁纸等功能。 2025年5月21日，Google I/O 2025 开发者大会重磅举行，全面展示了公司在人工智能领域的全面布局。升级之后的Gemini 2.5 Pro可以为用户提供跨平台的AI服务，各类智能体也成为谷歌抢占端侧应用的重要武器，多模态AI处理能力进一步提升，这将有助于谷歌打造更加强大的AI PC。 今年3月，英伟达发布了新款AI电脑DGX Spark，机身大小与Mac mini相当，搭载了GB10 Grace Blackwell 超级芯片，每秒可以进行1000 万亿次运算。 此外，联想、戴尔、英特尔、苹果等科技巨头也纷纷入局AI PC，这有望带来行业发展新机遇。 英伟达联手英特尔，AI PC迎风口！（受益概念股）如下： 1、格林精密300968 智能终端精密结构件、精密模具的研发、设计、生产和销售。公司已成为亚马逊、谷歌、脸书、联想（含摩托罗拉）、TCL、华米、菲比特等国内外全球智能终端知名品牌的合格供应商 2、中国长城 000066 电子计算机硬件、软件系统及配套零部件等。 3、TCL科技 000100 半导体显示产品及材料的研发、生产和销售及产业金融、投资及创投业务。有个人电脑业务。 4、海尔智家600690 冰箱/冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨电、小家电、U-home智能家居产品等的研发、生产和销售。有个人电脑业务。 5、海光信息688041 公司是国内高端处理器领先企业;公司的产品包括海光通用处理器( CPU )和海光协处理器(DCU) 海光CPU主要面向复杂逻辑计算、多任务调度等通用处理器应用场景需求,兼容国际主流x86处理器架构和技术路线。具有先进的工艺制程、优异的系统架构、丰富的软硬件生态等优势;海光DCU系列产品以GPGPU架构为基础,兼容通用的“类CUDA"环境以及国际主流商业计算软件和人工智能软件，软硬件生态丰富， 可广 泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用领域 6、神州数码000034 生产PC机和服务器，公司厦门超算中心采用自主品牌神州鲲泰系列服务器,自主品牌神州鲲泰服务器覆盖运营商、金融、政企、教育等多个行业领域 7、同方股份600100 生产PC机和服务器，公司Al服务器有异腾和英伟达两条技术路线的产品,公司负责运营的内蒙超算中心在为用户提供算力服务; 8、亿道信息(001314) 亿道信息在互动平台表示，AI PC是未来电脑发展的重要形态和方向之一，公司一直在关注AI技术和其能力的拓展与进步，不断研究并将其落地于目前公司的智能产品中，目前基于AI芯片的AI PC项目已在研发当中，公司积极跟进大语言、AIGC等主流模型，可以在PC端通过Stable Diffusion等主流大模型生成文字、图像等。同时，公司提供AIGC生成式AI本地化解决方案，基于AI计算平台，运用不同的深度学习推理套件，适配各类型的AI加速引擎技术，支持主流AI框架及丰富的大语言、文生图、图生图模型。目前公司AI PC还处于项目研发阶段，敬请广大投资者注意投资风险。 9、英力股份(300956) 英力股份(300956)5月30日晚间发布股票交易异常波动公告，公司供应的结构件产品，并不和人工智能强相关。AIPC可能会带来新的换机需求，但截至目前公司的AIPC结构件产品订单总体占比仍较小。公司2022、2023年度连续亏损，自2024年第一季度刚实现扭亏为盈。 10、云从科技(688327) 云从科技(688327)在互动平台回应投资者公司是否布局AI PC领域时表示，AI PC是指集成了人工智能技术的个人电脑，能够提供更智能、更个性化的用户体验，云从AI大模型鼠标正是这一概念的体现，它通过内置的AI技术，如语音识别、机器翻译和自然语言理解等，可以极大地提升用户的工作效率和交互体验。目前公司在AI PC方面的布局包括了AI鼠标和办公精灵（基于云电脑）。 |
